余額寶最近公布了2014年的年報數(shù)據(jù)，收益竟然達到240億元！這一數(shù)據(jù)比同期2013年，給廣大用戶同樣帶來17.9億元，并且是12倍之多。隨著余額寶的光彩，用戶也相應(yīng)的增加了1.85億人。

靚麗數(shù)字的背后卻是余額寶無法回避的隱憂。一方面，盈利能力的持續(xù)減弱，疊加其他互聯(lián)網(wǎng)+金融產(chǎn)品以及銀行直銷銀行、網(wǎng)上銀行的圍剿，余額寶的用戶增速已經(jīng)進入瓶頸期：在2014年三季度甚至出現(xiàn)凈贖回、規(guī)模下滑的情況，具體數(shù)據(jù)為2014年三季度5349億元，較二季度末的5741.6億元下降6.8%。

盈利能力的下降以及其他互聯(lián)網(wǎng)+金融產(chǎn)品以及銀行直銷銀行、網(wǎng)上銀行的圍剿，卻是余額寶未來必須面對的。

不可否認的是，余額寶的規(guī)模增速在放緩，2014年6月底數(shù)據(jù)為5742億，到2014年12月31日為5789億（WIND數(shù)據(jù)），下半年增長僅47億。可列舉的最直接原因是收益率下降、同類產(chǎn)品增加，更有收益競爭力強的P2P等投資平臺如招財寶、陸金所等崛起。盡管如此，余額寶仍占有接近30%的市場規(guī)模份額。

阿里巴巴集團在2013年6月份推出了余額寶。余額寶的成功促使騰訊控股和百度等其他科技企業(yè)近幾個月也推出了類似產(chǎn)品，進一步增加了銀行的壓力。現(xiàn)在，傳統(tǒng)銀行業(yè)也加入了競爭。工商銀行、交通銀行、平安銀行和廣發(fā)銀行都推出了類似的貨幣市場基金，承諾的年收益率都在6%左右。這一收益率與科技企業(yè)所推產(chǎn)品的收益率不相上下，但遠遠高于銀行存款的收益。

中國銀行原行長李禮輝表示，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品增長迅速，和國內(nèi)銀行形成資金競爭，令銀行利潤下降，給銀行帶來重大挑戰(zhàn)。長期以來，銀行業(yè)一直在國家保護下輕松賺取利潤，對于想方設(shè)法吸引客戶以及推出新的、可贏利的產(chǎn)品并不很熱心。余額寶恰恰給了傳統(tǒng)銀行一記耳光，逼著銀行不管的改革。

在利率不斷下降的今天，事實上，余額寶已經(jīng)意識到這個問題，此前也推出包括插手買房首付款返收益等業(yè)務(wù)，試圖以擴張更大范圍的消費場景實現(xiàn)盈利的突破。余額寶基金經(jīng)理王登峰也承諾，未來在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上，將大數(shù)據(jù)分析與市場資金面判斷結(jié)合起來，繼續(xù)為寶粉創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)健、合理的收益。

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