據(jù)北京金融資產(chǎn)交易所信息，西安曲江文化產(chǎn)業(yè)投資（集團）有限公司（簡稱 " 曲江文化集團 "）擬通過 2018 年度第二期短期融資券募集人民幣 15 億元，用于補充營運資金和償還到期債券本息和有息借款本息。

據(jù)本次融資的法律意見書，2017 年 10 月 24 日，曲江文化集團的控股股東西安曲江文化控股有限公司同意曲江文化集團按照中國人民銀行和中國銀行間市場交易商協(xié)會的相關(guān)規(guī)定，向中國銀行間市場交易商協(xié)會申請注冊發(fā)行短期融資券，發(fā)行總額不超過 50 億元。2017 年 12 月 26 日，交易商協(xié)會接受曲江文化集團短期融資券注冊，注冊金額為 50 億元。

曲江文化集團于 2018 年 1 月 18 日已發(fā)行 20 億元，本次發(fā)行 15 億元為注冊額度內(nèi)第二期發(fā)行。

據(jù)募集說明書，本次融資將用于補充曲江文化集團本部及下屬子公司營運資金和償還到期債券本息和有息借款本息。

據(jù)介紹，按照曲江文化集團戰(zhàn)略規(guī)劃，曲江文化集團預計日常營運流動資金缺口為 10000 萬元，本期募集資金中 2000 萬元擬補充本部日常營運流動資金需求。此外，募集資金剩余的 148000 萬元，用途分為兩方面。其中，137292 萬元，分別用于償還曲江文化集團本部 60000 萬元短期融資券本金，曲江文化集團本部及子公司 72950 萬元銀行貸款，子公司文旅集團 4342 萬元非傳統(tǒng)融資。剩余 10708.00 萬元，用于償還上述借款及應(yīng)付債券利息。

據(jù)官網(wǎng)，曲江文化集團是西安市政府批準成立，由西安曲江新區(qū)管委會投資設(shè)立的國有獨資有限公司，曲江文化集團作為曲江新區(qū)區(qū)域運營開發(fā)主體，主要從事園區(qū)建設(shè)、文化旅游、影視、會展及文化旅游項目開發(fā)等領(lǐng)域。主營業(yè)務(wù)涉及文化旅游經(jīng)營、文化產(chǎn)業(yè)（工程）項目、景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)四大板塊。其旗下?lián)碛薪偌易庸荆ㄉ鲜泄厩穆谩?/p>

如此體量的集團公司，今年以來盈利能力出現(xiàn)一定程度下滑，前三季度呈現(xiàn)虧損。前三季度曲江文化集團營收約 35.25 億元，凈利潤虧損約 2.50 億元。實際上，今年上半年曲江文化集團也遭遇虧損。據(jù)募集說明書，截止到今年 6 月末，曲江文化集團營業(yè)利潤為 -1.25 億元，較去年同期下降 0.42 億元，降幅為 50.87%；發(fā)行人凈利潤為 -1.76 億元，較去年同期下降 0.45 億元，降幅為 33.90%；

值得注意的是，曲江文化集團近三年凈現(xiàn)金流為負值。2015-2017 年度及 2018 年 1-6 月經(jīng)營性凈現(xiàn)金流分別為 -3144.18 萬元、-111171.90 萬元、-223959.57 萬元和 3561.56 萬元。對于原因，曲江文化集團解釋稱，這主要是因為曲江文化集團近年來基礎(chǔ)設(shè)施和文化工程項目支出較大，且受曲江新區(qū)整體規(guī)劃和年度建設(shè)任務(wù)影響所致。

在此背景下，曲江文化集團如何保障償債資金來源？

據(jù)募集說明書，部分資金來源于文化旅游經(jīng)營收入和文化產(chǎn)業(yè)（工程）項目收入（自營部分營收，因為受益于宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展文化旅游經(jīng)營收入增長較快。2017 年這兩大板塊收入分別為 193320.70 萬元和 40951.28 萬元，截至 2018 年 6 月末，兩大板塊收入分別為 96971.63 萬元和 32097.95 萬元。此外，銀行授信、政府文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持資金和股權(quán)投資收益也可以提供部分資金來源。其中，截止到 2018 年 6 月末，曲江文化集團尚有 673040.00 萬元的未用銀行授信額度。

來源：品橙旅游