開年首月，對于第三方支付機構(gòu)來說，備付金無疑是關(guān)注度最高的話題。今日 ( 14 日 ) ，備付金交存大限來臨，此前由商業(yè)銀行存管的備付金正式由央行直接進行監(jiān)管，這也意味著機構(gòu)靠資金沉淀 " 躺著賺錢 " 的時代終結(jié)。
央行 中新經(jīng)緯 王潮 攝
風險與交存
備付金集中交存相關(guān)工作始于 2017 年 1 月，央行下發(fā)《實施支付機構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項的通知》，要求自 2017 年 4 月 17 日起，支付機構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構(gòu)專用存款賬戶，首次交存平均比例為 20% 左右。這一比例自 2018 年 1 月起提高至 50% 左右。
2018 年 6 月 29 日，央行發(fā)布《關(guān)于支付機構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》 ( 即 "114 號文 " ) ，自 2018 年 7 月 9 日起，按月逐步提高支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到 2019 年 1 月 14 日實現(xiàn) 100% 集中交存央行。這是央行第一次對備付金交存提出具體時間。
支付機構(gòu)客戶備付金集中交存安排。圖片截自 "114 號文 "
2018 年 11 月底，央行下發(fā)《關(guān)于支付機構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》特急文件，規(guī)定支付機構(gòu)應(yīng)于 2019 年 1 月 14 日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶，并與中國銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)對接，開立備付金集中存管賬戶。
所謂備付金，現(xiàn)行《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》 ( 2013 年 6 月發(fā)布 ) 將其定義為 " 支付機構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收待付貨幣資金 "。也就是說，這些資金所有權(quán)屬于客戶，但實際操作中，控制權(quán)包括利息受益均屬于支付機構(gòu)，挪用備付金進行資金周轉(zhuǎn)、風險投資、賺取利差等成為行業(yè) " 共識 "，甚至卷款跑路事件時有發(fā)生。
中航證券分析指出，央行對支付機構(gòu)備付金實行集中存管的核心目的在于打破支付機構(gòu) " 吃利差 " 的盈利模式，防止挪用客戶備付金和變相開展跨行清算業(yè)務(wù)，防范金融風險，引導(dǎo)支付機構(gòu)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。國元證券表示，此舉將進一步規(guī)范行業(yè)秩序，加速不良機構(gòu)出清。
萬億資金池
據(jù)央行支付結(jié)算司有關(guān)負責人此前介紹，目前我國支付機構(gòu)客戶備付金的兩個特點都決定了存在隱患，其中一個是規(guī)模大。那么，這筆牽動全行業(yè)及監(jiān)管部門的備付金總額到底有多少？
央行 " 貨幣當局資產(chǎn)負債表 " 最新數(shù)據(jù)顯示，截至 2018 年 11 月，非金融機構(gòu)存款 ( 即支付機構(gòu)客戶備付金存款 ) 為 1.24 萬億元，按照彼時 85% 的交存比例計算，全行業(yè)備付金總額約為 1.5 萬億元左右。
圖片截自央行 " 貨幣當局資產(chǎn)負債表 "
" 非金融機構(gòu)存款 " 并不是央行貨幣當局資產(chǎn)負債表從一開始就統(tǒng)計在列的項目，而是于 2017 年 6 月新增，當月末，這一數(shù)字為 840.77 億元。將近一年半的時間里，備付金實現(xiàn)了從不足千億元到過萬億元的增長，增幅近 14 倍。
這筆 " 巨款 " 卻被機構(gòu)分散存放，" 支付機構(gòu)最少的在銀行大概有 13 個賬戶，最多的有 70 多個，此前甚至達 100 多個 "，這也是目前備付金的另一特點。
資金分散除了對機構(gòu)自身管理提出挑戰(zhàn)，利差 " 誘惑 " 使得部分機構(gòu)走向出現(xiàn)偏差，主要盈利來源由支付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向利用備付金賺取利息收入，此舉相當于無風險套利，只要吸納客戶資金就能夠躺著賺利差。
央行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，支付機構(gòu)備付金利息收入在總收入中的占比為 9.52%，其中占比最高的為預(yù)付卡發(fā)行與受理機構(gòu)，其備付金利息收入占比高達 22.24%；其次是網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)，占比為 11.26%。
央行前行長周小川曾在 2017 年兩會期間直言，有一部分支付機構(gòu)眼睛盯著客戶的備付金，覺得那個資金可以拿來賺利差，甚至有的打自己的主意，缺錢的時候從那里挪用一些，這就是動機不純。
影響幾何？
規(guī)模如此之大的備付金集中存管，會有哪些影響？
對于第三方機構(gòu)來說，顯而易見的是會失去一筆利息收益。中航證券表示，支付機構(gòu)未來收入的調(diào)整勢在必行，盈利能力不強的中小支付機構(gòu)可能會面臨較大的經(jīng)營壓力。
中信證券亦認為，單就央行加強備付金管理的影響來看，支付寶和微信等受影響會相對較小，而中小型支付機構(gòu)隨著利差模式的終結(jié)盈利或難以為繼，洗牌進程可能加快。
間接來看，中泰證券指出，商業(yè)銀行的支付通道費率上升。以往備付金規(guī)模較大的第三方支付公司可與存管銀行協(xié)商優(yōu)惠費率，存管銀行以此獲得新增存款；備付金集中存管之后，商業(yè)銀行對各家第三方支付公司的費率將趨同，行業(yè)公平性提升。
值得一提的是，隨著集中交存最后期限的到來，備付金存管辦法將被修改的消息也被官方證實。
1 月 9 日，央行副行長范一飛在國新辦發(fā)布會上表示，1 月 14 日備付金將全部交存到央行，為此，需要對現(xiàn)有的備付金存管辦法做出一些修改，相關(guān)工作正在進行當中。
業(yè)內(nèi)人士在接受媒體采訪時表示，備付金此前是商業(yè)銀行負責存管，有相關(guān)配套辦法；央行負責存管后，原有辦法與當前情況不相適應(yīng)，因此，《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》修改并不意外。
來源：中新經(jīng)緯
