2020 年，受益于疫情導(dǎo)致的 " 宅家紅利 "，幾乎所有互聯(lián)網(wǎng)細分行業(yè)的表現(xiàn)都不錯：

游戲行業(yè)表現(xiàn)非常好，無論是龍頭騰訊、網(wǎng)易，還是新生代莉莉絲、米哈游，其拳頭產(chǎn)品均取得了極佳的流水；手游出海也取得了極大的進展，尤其以《原神》《萬國覺醒》《使命召喚手游》為代表。

（當然，如果你只研究 A 股游戲行業(yè)，可能會得出 2020 年是手游小年的錯誤結(jié)論。因為 2020 年游戲行業(yè)的增長焦點已經(jīng)完全與 A 股上市公司無關(guān)了。）

電商行業(yè)在渡過一季度的物流瓶頸期之后，從二季度開始復(fù)蘇，阿里、京東、拼多多、美團的業(yè)績都還不錯，社區(qū)團購又打開了一個新的增長突破口。當然，由社區(qū)團購引發(fā)的反壟斷爭議又是另一個話題了。

直播行業(yè)在帶貨直播的推動之下繼續(xù)增長，滲透率繼續(xù)提升。看看快手的招股說明書就知道，2020 年對三大直播類型（秀場、游戲、帶貨）而言都是一個不錯的年份，而且這三大類型的交叉變現(xiàn)越來越明顯了。

短視頻行業(yè)的疆域還在不斷拓寬：首先是微信推出了視頻號，迅速積累了 2 億以上的 DAU；其次是頭條系提出了 " 中視頻 " 的概念，其實 B 站做的也是 " 中視頻 "；與此同時，抖音的廣告收入還在飆升，短視頻在分走越來越大的廣告主預(yù)算。

互聯(lián)網(wǎng)教育以及知識付費行業(yè)更不用說，宅家紅利大大推進了網(wǎng)課、遠程培訓(xùn)的發(fā)展速度。以騰訊會議、釘釘為代表的遠程辦公功能也取得了巨大進展，相信大部分打工人都深有感觸。

除了一些受到疫情影響太直接的細分行業(yè)，例如 OTA（酒店 / 旅行預(yù)訂）、電影 / 演出票務(wù)，整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在 2020 年過得還不錯，龍頭公司過得尤其不錯。只有一個細分行業(yè)除外——這個行業(yè)沒有受到疫情的直接影響（甚至應(yīng)該受益），卻在 2020 年被打得落花流水；無論在用戶眼中還是資本市場眼中，存在感都降低到了歷史最低點。

沒錯，你猜對了，這個悲催的行業(yè)就是長視頻。如果你不是這個行業(yè)的從業(yè)人員，你很可能已經(jīng)忘記它的存在了 ……

有句俗話怎么說的來著？贏球不可怕，缺誰誰尷尬。

 

在理論上，2020 年是最適合長視頻平臺出業(yè)績的時候，你很難想象比這更有利的外部環(huán)境了：

大部分人宅在家里，而且是全家一起宅在家里。

電影院和演出場館大半年不開門（線下競爭對手幾乎消失）。

人們有了大塊娛樂時間，而不是碎片娛樂時間（后者被認為更有利于短視頻，前者顯然更有利于長視頻）。

即便在復(fù)工之后，很多單位也鼓勵在家辦公，從而創(chuàng)造了大量的摸魚時間（或者叫追劇時間）。

放在足球比賽里，這就叫做穩(wěn)贏的局，不贏個大比分說不過去；不但要贏，而且要建立一個王朝的基礎(chǔ)，要讓多年以后的人回憶起來還覺得是經(jīng)典。

結(jié)果，長視頻行業(yè)搞砸了。我上次見到這么大的順風局搞砸，還要追溯到 2005 年的伊斯坦布爾之夜，我至今還忘不了米蘭球迷當時的表情 ……

歷數(shù)一下四大長視頻平臺今年的表現(xiàn)；請注意，下面使用的全部是公開數(shù)據(jù)：

愛奇藝仍然在虧損，最近一個季度的營業(yè)虧損率為 17%；雖然同比確實有大幅收窄，但是在未來幾個季度內(nèi)實現(xiàn)盈利的可能性很低。2020 年，愛奇藝的營業(yè)收入是個位數(shù)增長，其中三季度還出現(xiàn)了下滑。

騰訊視頻已經(jīng)從母公司騰訊的財報之中基本消失 …… 我們只知道，騰訊視頻的廣告收入仍然在下降，騰訊的廣告業(yè)務(wù)現(xiàn)在基本就依賴微信朋友圈和小程序了。2020 年二季度以來，投資人已經(jīng)完全不關(guān)心騰訊視頻了，只關(guān)心微信視頻號。

優(yōu)酷也從母公司阿里的財報之中基本消失了 …… 阿里大文娛今年以來一直在收縮戰(zhàn)線，總體收入呈現(xiàn)停滯或下滑的趨勢，由此可見優(yōu)酷的收入狀況不會太好。話說回來，阿里的投資人也一直沒怎么關(guān)心過優(yōu)酷。

芒果超媒是唯一一個實現(xiàn)穩(wěn)定盈利的長視頻平臺，2020 年前三季度的扣非凈利潤為 14.5 億元人民幣，同期營業(yè)收入增長了 15%。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，這個規(guī)模和增速只能算 " 還不錯 " 而已（畢竟今年的優(yōu)質(zhì)公司太多了），但這已經(jīng)是長視頻行業(yè)交出的最好的一份答卷了。

很顯然，廣告主不喜歡長視頻平臺。品牌廣告主會更傾向于抖音，面向年輕人的更傾向于 B 站，面向下沉市場的更傾向于快手，現(xiàn)在又多出了視頻號這個選擇。我估計，整個 2020 年，三大長視頻平臺的廣告收入很可能同比下滑了 15-20%。就算明年經(jīng)濟復(fù)蘇、廣告主預(yù)算猛增，我覺得長視頻平臺的廣告業(yè)務(wù)也不會有春天——每個人都知道，長視頻廣告的效果很差。

付費會員業(yè)務(wù)表現(xiàn)稍微好一點，但也就那么回事。最近一個季度，騰訊視頻的付費會員數(shù)為 1.2 億，同比增長 20%；愛奇藝的付費會員數(shù)為 1.05 億，同比基本不變；優(yōu)酷沒有公布付費會員數(shù)，我估計同比也是基本不變。在漫長的 " 宅家紅利期 "，長視頻行業(yè)并未迎來多少付費會員增長，會員價格也幾乎沒有上升。如果沒有各種各樣的付費聯(lián)動活動，例如與電商平臺、音頻平臺的聯(lián)動，恐怕長視頻會員數(shù)字會更難看。

直到現(xiàn)在還有人寄希望于長視頻平臺能做出一波巨幅的付費會員增長。這些人的口頭禪是：" 奈飛在美國能做到這么高的付費滲透率，憑什么愛優(yōu)騰在中國不行？" 簡直是癡人說夢，誰規(guī)定中國的愛優(yōu)騰一定能對標美國的奈飛？你想買奈飛就去美國買唄，太平洋又沒加蓋。

本怪盜團在此做出一個大膽預(yù)言：既然在 2020 年這么好的局勢下，長視頻平臺還是這樣萎靡不振，那么它們今后也發(fā)展不起來了。它不可能再得到更好的發(fā)展機遇，天時地利人和全部用盡了，卻既沒有吸引用戶，也沒有取悅廣告主，更沒有打敗競爭對手。

 

本來大家還指望愛優(yōu)騰之間能來一個并購整合，三大變成兩大甚至一大，就可以盈利了。自從反壟斷指引出臺，再也沒人敢做這種夢了，至少兩三年內(nèi)不敢做。講真，所謂 " 過度競爭 " 根本就不是長視頻行業(yè)萎靡不振的理由。看看互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的其他細分領(lǐng)域就知道了——游戲行業(yè)、電商行業(yè)、直播行業(yè)、短視頻行業(yè)，哪個不是還有三四個甚至七八個主要公司，哪個需要在兼并到只剩一家公司之后才能盈利？

前一段時間，本怪盜團跟一些影視行業(yè)的朋友聊天，我們都感嘆——長視頻真是一個讓人非常痛苦的行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈上幾乎每個環(huán)節(jié)都很痛苦，絕大部分人過得都不嗨皮：

作為平臺方，長視頻平臺一直在虧損，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭體系內(nèi)的地位越來越比不上短視頻、直播，增長速度也有限。平臺運營方肯定是痛苦的。

作為內(nèi)容方，制作公司 / 出品公司絕大部分也很痛苦，一邊要滿足平臺的各種苛刻要求、配合它們的奇思妙想，一邊又享受不到太高的利潤，還要承受很長的回款周期。

作為用戶，視頻平臺的觀眾也不太高興，我就沒見過幾個對現(xiàn)在的大劇滿意的觀眾。就算是對自己喜歡的劇，他們也是跳著看；而且一年到頭，他們也就能遇到一兩部喜歡的劇。

整個行業(yè)本來存在一個最終 BOSS，那就是明星，全行業(yè)是給他們打工的。但是自從 2018 年的限薪 + 查稅風暴以來，明星也開始痛苦起來。瘦死的駱駝比馬大，他們?nèi)匀皇钦麄€產(chǎn)業(yè)鏈上賺得最多的人，只是比以前大幅收縮了。

投資人就更不用說了，無論是一級市場還是二級市場投資人，能在長視頻行業(yè)賺大錢的人 …… 存在過嗎？至少二級市場已經(jīng)形成了共識，長視頻就是股東價值毀滅者，現(xiàn)在就連炒概念也不會炒長視頻了。

我見過很多燒錢的行業(yè)。但是，燒錢燒到大家都痛苦、燒錢燒到?jīng)]有明顯受益者的行業(yè)，還是不多見的。前幾個月社區(qū)團購流行的時候，有投資人對我說，互聯(lián)網(wǎng)巨頭應(yīng)該在社區(qū)團購上面少燒錢，把錢拿去投資光刻機、宇宙飛船，這樣才有利于中國的長期國運。

我對他說：錯，社區(qū)團購再怎么燒錢，最終還是有利于消費者的（可能也有利于團長），肉爛在了鍋里。長視頻的燒錢則是一個莫名其妙、不能讓消費者獲利的行為。我們應(yīng)該建議互聯(lián)網(wǎng)巨頭把長視頻業(yè)務(wù)給關(guān)了，拿錢去投光刻機、宇宙飛船才對。

最近十年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭對長視頻的大舉滲透和改造，對于內(nèi)容質(zhì)量而言幾乎沒有任何正面意義。昨天我在幾個微信群里做了一個小測試，問大家最喜歡的國產(chǎn)劇都有哪些，結(jié)果絲毫不令我意外：

無論是對于 80 后、90 后還是 95 后而言，喜歡的都是至少十年以前的老劇了。《甄嬛傳》是我看到的出品時間最晚的答案；《亮劍》《大明王朝 1566》就不用說了；《還珠格格》《雍正王朝》還是老當益壯；更不要說央視四大名著這種上古大神，不論你是幾零后，都會很喜歡。沒有任何人主動提到一部 "S 級大劇 " 或 "IP 大劇 "，一個也沒有。

我甚至很好奇地問一位 90 后小妹妹，既然她很喜歡某流量明星，為什么卻沒有把那位流量明星主演的大劇列入 " 自己最喜歡的國產(chǎn)劇 " 之列。她干脆利落地回答：" 我很喜歡他這人，但他演的那部劇是垃圾，就醬。"

怪不得大家都說 " 來自粉絲的吐槽最為致命 " 呢。

 

" 長視頻行業(yè)為什么搞不好 " 是一個很復(fù)雜、很難講清楚的話題。本怪盜團以前寫過一篇文章論述這個話題。如果要講清楚，可能要冒很大的風險，是一件吃力不討好的事情。無論如何，我只想說：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對傳統(tǒng)影視行業(yè)的改造失敗了。

當互聯(lián)網(wǎng)公司去改造游戲時，中國根本就不存在單機游戲行業(yè)，游戲產(chǎn)品及發(fā)行體系等于是被互聯(lián)網(wǎng)公司從無到有建立起來的。

當互聯(lián)網(wǎng)公司去改造零售時，消費者確實以更低的價格買到了質(zhì)量更有保證的東西，商品和品牌豐富程度提升了，便捷程度更是提升了。

當互聯(lián)網(wǎng)公司去改造餐飲服務(wù)時，消費者確實享受到了較好的外賣體驗，到店體驗也有了一些提升，餐飲商家也確實提升了運營效率。

當互聯(lián)網(wǎng)公司去改造金融時，情況復(fù)雜了一些，并非總是成功；但是我們至少擁有了便捷的第三方支付，真的扔掉了錢包。

然而，互聯(lián)網(wǎng)公司對影視行業(yè)的改造，既沒有帶來更好的內(nèi)容，也沒有帶來更好的商業(yè)模式。看起來，長視頻行業(yè)的盤子好像是做大了一點，其實也沒多大，加起來也就幾百億而已。最重要的是，在這個看似比較大的盤子里，大部分人要么在虧錢，要么在很痛苦、很卑微地賺點辛苦錢。這個行業(yè)被玩成了既不叫好又不叫座的行業(yè)。

我認識的影視行業(yè)的創(chuàng)作者無不吐槽長視頻平臺如何不專業(yè)、急功近利；平臺的人又無不吐槽創(chuàng)作者如何不接地氣、效率不高。一個健康成長的產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)該讓大家一起賺錢、和氣生財；而這樣一個大家互相仇視、都覺得自己虧了的產(chǎn)業(yè)鏈，我就不評論了。

到底應(yīng)該怎么辦呢？再過三五年，還會有長視頻這個行業(yè)存在嗎？

或許，到最后我們會發(fā)現(xiàn)，一切也沒什么大不了的：十幾年前也沒有長視頻平臺，大家不也就這樣過來了。全世界的長視頻平臺也就成了一個奈飛（強調(diào)一句，YouTube 不是 " 長視頻平臺 "），回到十幾年前的局面不一定是壞事。

又或許，到最后我們就從根本上不需要 " 長視頻 " 這種娛樂形式了。誰知道呢？

來源：互聯(lián)網(wǎng)怪盜團