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文/王金曉（微信公眾號：tmtguancha）

P2P行業的亂象雖然是互聯網浮躁環境下的正常現象，但其魚龍混雜的“劣幣”也確實在影響著“良幣”的正常運轉。而上周五，央行突施冷箭，發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》(以下簡稱《征求意見稿》)，這份意見稿引起了軒然大波，矛盾的焦點還是第三方支付。而對P2P平臺的影響，業界普遍的觀點是：洗牌在即。

《征求意見稿》第八條中規定，支付機構不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。業內人士認為，這意味著之前P2P行業由第三方支付進行托管的模式將沒辦法在繼續下去，P2P資金只能存放在銀行。這無形中增加了P2P的成本，諸多小平臺將消失。

實際上呢？P2P有了相對明確的意見稿自然是要好于摸著石頭過河的階段，但P2P行業的亂戰格局恐怕不會在一夜之內得到改觀。原因有三個方面：

第一，P2P行業還處在上升期，這片市場對企業還有吸引力。意見稿的出臺，代表著行業的合法性以及政策和明確，以前躍躍欲試的企業恐怕會借機爭相涌入，特別是互聯網企業。最明顯的例子是，周鴻祎最近宣布將涉足互聯網金融，作為一個以“免費”起家且極具話題性的互聯網公司，無疑還會將這一灘水攪得更渾濁。

第二，“規定是死的，人是活的”，面對廣闊的市場，形形色色的投資項目還是會出現，此前就有平臺為了吸引交易，掛出天標、秒標的產品，意見稿也許會遏制這些違規的產品，但是，類似的產品恐怕難以杜絕。這一方面可以參考互聯網彩票，關于互聯網售彩政策上已經有《彩票管理條例》等相關規定，但網絡售彩的種類依然繁多，且存在許多不合法現象，所以，P2P平臺也有類似的風險。

第三，用戶投資的盲目性是始終存在的。這一點最容易從股票市場看出來。投資者為了賺更多的錢，不惜承受更大的風險，加更高的杠桿。清理配資導致股票大跌，但形勢一好還是會重蹈覆轍。所以，這個溫床依然存在。

“良幣”如何驅逐“劣幣”？

當然，洗牌時毫無疑問的，從長遠來看，違規廠商被淘汰只是一個過程，或快或慢而已，這個市場終將會是一個良幣驅逐劣幣的過程。那么，什么樣的P2P平臺能最終留存下來？P2P平臺之爭將呈現怎樣的趨勢？

首先，市場環境將得到優化，P2P平臺的競爭將是核心競爭力之爭。意見稿好比一條準則，所有的P2P平臺都要遵守，規范的確立將有利于市場的良性發展，行業的競爭環境將變好。在這樣的環境下，平臺的競爭靠的不再是噱頭，而是核心競爭力。

一方面平臺的核心是風控體系。有獨到的風控管理，能夠降低風控成本，提高風控效率的平臺將獲得巨大的優勢。所以，P2P平臺需要在這上面做文章。宜人貸的做法是，將主要用戶人群鎖定在有穩定收入來源、良好的信用記錄、有互聯網行為、受過良好教育的優質城市白領借款人，這些人的信用普遍較好，可以極大地提升風控的精準度和效率，降低風控成本。

另一方面平臺競爭的關鍵是用戶體驗。對于理財端，涉及到錢的問題，安全是最好的體驗，也就是所說的風控體系。而對于借款端，簡化程序是最好的體驗。如何快速安全地將錢借給借款人也是用戶體驗的重要一環，針對于此，宜人貸推出了極速模式，基于移動端的大數據金融支撐，對借款人的信用卡額度、消費還款情況進行機器自動化的評估，能夠做到1分鐘授信，10分鐘批核。極大地改善了用戶體驗。

其次，根據意見稿來看，P2P應當尋求與銀行的合作。意見稿爭議最大的問題無疑是限額政策，“余額支付單日累計限額為5000元，綜合類支付賬戶余額付款交易年累計應不超過20萬元”。在這樣的要求下，P2P開設第三方平臺賬戶無疑是沒有意義的，與銀行合作資金托管成為必由之路。其實早在規定出臺之前，就已經有平臺開始開始探索這條路。比如宜人貸與廣發銀行合作，廣發銀行全程托管宜人貸平臺上的交易，并核實宜人貸平臺上的用戶信息，進行合同備案等，有銀行作為背書，對于平臺的可靠度將有很大的提升。

而且在這種模式下，限額政策對宜人貸并不會產生影響。其原因在于，限額政策只是針對用戶在第三方平臺賬戶的余額支付，而像宜人貸與廣發銀行合作的這種模式，用戶是在廣發銀行開設客戶資金賬戶、服務費賬戶、風險備用金賬戶，第三方支付平臺只作為用戶支付的通道選擇之一，因此限額政策并不會影響宜人貸這種和銀行合作資金托管的P2P平臺的支付體驗。 因此，這種模式無疑將成為一種趨勢。

寫在最后

改變草莽時代，淘汰不合規的平臺，將是一個循序漸進的過程，在這個過程中，P2P平臺都會面臨機遇和挑戰，噱頭和炒作將將會逐漸失去自己的市場，安全、體驗等要素將成為企業競爭的關鍵。隨著市場逐漸走向正規化，P2P平臺的突圍不再是用戶短時間內的暴發，而是其獨特的模式和更好的用戶體驗。