文/路北(微信公眾號lubei2014運(yùn)營者)

2015年的情人節(jié)，當(dāng)?shù)蔚魏涂斓倪@對“仇人”宣布“結(jié)合”時(shí)，許多人驚呼原來愛情還是可以相信的；兩個(gè)月之后，58同城和趕集網(wǎng)把同樣的橋段重演一遍。到了8月10日，劇情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，阿里與蘇寧的“勾搭”讓原本甜蜜的愛情變?yōu)?ldquo;與同齡人女兒結(jié)婚的尷尬”，也為還沒來得及消化走出朝陽民政局喜悅的東哥奉上一碗根本沒功夫喝的無鹽雞湯。

對于正在享受愛情的東哥而言，且不論來自馬云“家鄉(xiāng)的祝福”味道如何，但資本市場簡單粗暴的反應(yīng)卻著實(shí)讓東哥心中不爽。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，就在阿里和蘇寧“閃婚”后，京東股價(jià)應(yīng)聲暴跌6.27%，創(chuàng)四個(gè)月最大跌幅。

一碗由阿里與蘇寧聯(lián)手奉上的無鹽雞湯緣何會(huì)對京東產(chǎn)生如此巨大的殺傷力？

其奧妙或許就在于雙方“閃婚”所指向的O2O。事實(shí)上，當(dāng)阿里向蘇寧豪砸283億時(shí)，就有評論人士不無悲壯地指出，08年之后凡是做出點(diǎn)成績的創(chuàng)業(yè)公司，除了小米和美團(tuán)外，基本都逃不過把膝蓋送給BAT乖乖站隊(duì)的命運(yùn)。對曾經(jīng)身為家電零售巨頭的蘇寧而言，其主動(dòng)投向阿里懷抱多少還是有些出乎意料的，固然雙方的結(jié)合被認(rèn)為是“流量”與“線下網(wǎng)絡(luò)”的互相妥協(xié)，但雙方在品類方面的沖突以及雙方合作后蘇寧體量巨大的實(shí)體門店將置于何地使得這場閃婚成為“無鹽雞湯”。不過，阿里身為京東平臺(tái)化對標(biāo)對象，蘇寧對京東立身之本家電品類的沖擊以及雙方合作標(biāo)榜的“O2O”主題卻足以對京東產(chǎn)生巨大的威脅，直接引發(fā)了資本市場對于京東未來的擔(dān)憂。

激流之下，暗潮洶涌。資本市場的擔(dān)憂引發(fā)了外界對于京東將如何應(yīng)對阿里與蘇寧合作的諸多猜測，其中最大膽的猜測莫過于京東會(huì)與國美進(jìn)行戰(zhàn)略合作。雖不無根據(jù)但細(xì)究之下還是會(huì)發(fā)現(xiàn)此猜想的不稽。固然，京東算得上是國內(nèi)唯一真正能膈應(yīng)到阿里的電商平臺(tái)，國美也擁有國內(nèi)唯一能壓過蘇寧的全國性零售網(wǎng)絡(luò)，也正是基于這一點(diǎn)讓京東與國美合作更多只是被迫的應(yīng)戰(zhàn)下策，如果綜合考量國美線上平臺(tái)與京東的諸多重疊、京東剛斥巨資入股永輝超市的效果尚待檢驗(yàn)等因素，而國美手握的比蘇寧更具競爭力的線下資產(chǎn)，更讓這種合作也只能停留于猜想。

相比之下，身為“BAT”三巨頭之一的百度與國美在未來的合作則有著更充分的想象空間。

正如瑞銀報(bào)告中所強(qiáng)調(diào)，“阿里與蘇寧互相入股、合作的交易，反映出線下門店、物流及售后服務(wù)的價(jià)值，此交易可令市場發(fā)掘國美(內(nèi)地第一大家電線下零售商)的線下資產(chǎn)的應(yīng)有價(jià)值”。此前，國美公布了擬將非上市優(yōu)質(zhì)零售網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈資產(chǎn)并入上市公司的規(guī)劃，伴隨著此計(jì)劃的順利實(shí)施，國美將擁有國內(nèi)唯一能壓倒蘇寧的全國性零售網(wǎng)絡(luò)及覆蓋全國物流和服務(wù)平臺(tái)，國美出色轉(zhuǎn)型業(yè)績也展現(xiàn)了其線下零售網(wǎng)絡(luò)及供應(yīng)鏈體系遠(yuǎn)優(yōu)于蘇寧。此外， O2M全渠道戰(zhàn)略順利推進(jìn)也讓國美積累了更為有效的O2O經(jīng)驗(yàn)，相比于被多位業(yè)內(nèi)人士解讀為因轉(zhuǎn)型難以為繼無奈投入阿里懷抱的蘇寧而言，國美即便是進(jìn)行類似的戰(zhàn)略合作，也會(huì)選擇能與自身進(jìn)行有效互補(bǔ)且能為自身提供更強(qiáng)有力支持的對象洽談戰(zhàn)略合作。

作為BAT中最欠缺電商和零售業(yè)務(wù)的巨頭，百度無疑是理想的對象。

首先，由于沒有電商和零售業(yè)務(wù)，國美如選擇與百度合作并不會(huì)產(chǎn)生品類沖突的尷尬，也更容易形成戰(zhàn)術(shù)補(bǔ)位。

百度此前曾宣稱將通過LBS技術(shù)的“非對稱性作戰(zhàn)方式”獲得電商和線下的基礎(chǔ)設(shè)施，但財(cái)報(bào)發(fā)布后的股價(jià)下跌正是對其遲遲沒有找到真正高價(jià)值線下入口的擔(dān)憂。國美擁有令所用互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)艷羨的覆蓋全國線下零售網(wǎng)絡(luò)以及全國性物流和服務(wù)平臺(tái)，能輕松補(bǔ)上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“最后一公里”短板，其規(guī)模超過百億且能形成即戰(zhàn)力的電商平臺(tái)能讓資本市場不在為百度的短板擔(dān)憂。

對于國美而言，隨著移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的深化，用戶線上線下的穿行習(xí)慣越來越明顯，用戶場景變得復(fù)雜，百度天然的技術(shù)基因和所建立起來的“流量矩陣”，對補(bǔ)齊國美在流量與技術(shù)的短板、形成客戶在線上線下的閉環(huán)有極大的意義。國美自身也算是轉(zhuǎn)型路上的“快男”，在線下零售、互聯(lián)網(wǎng)、智能家居等板塊的布局，戰(zhàn)術(shù)上的契合更會(huì)放大線下過億客戶的價(jià)值。

其次，百度發(fā)展O2O的強(qiáng)烈意愿，讓其具備了引發(fā)行業(yè)融合八卦猜想的關(guān)鍵要素。

此前，因?yàn)镺2O的商業(yè)形態(tài)、布局入場的時(shí)間等各方面問題，一定程度上，百度錯(cuò)失了當(dāng)年電商平臺(tái)的崛起環(huán)境而建立市場地位，但O2O作為移動(dòng)互聯(lián)商業(yè)布局、用戶數(shù)據(jù)收集的重要出入口，百度又必須面臨對用戶的挖掘進(jìn)入瓶頸的現(xiàn)實(shí)狀況；要想繼續(xù)發(fā)展，必須借助線下零售的地面優(yōu)勢。

基于此，在繼去年以“騰百萬”布局O2O嘗試后，百度現(xiàn)階段多次提出要大力布局O2O，先有200億布局百度糯米，后有百度金融、大數(shù)據(jù)布局百貨業(yè)的聲音。隨著阿里與蘇寧的“勾搭”，意味著傳統(tǒng)的O2O資源被進(jìn)一步地瓜分蠶食或一種較之以往非常規(guī)的整合路徑，這也提醒百度要更迫切找到優(yōu)質(zhì)線下零售網(wǎng)絡(luò)以加速O2O布局進(jìn)程，這也為百度極力推進(jìn)與國美合作的可能性大增。

此外，本次反轉(zhuǎn)劇情中的一個(gè)插曲也為此類猜想提供了更具信服力的理由。就在蘇寧和阿里“閃婚”之前，市場上瘋傳的卻是“蘇百萬”的故事。蘇寧云商的股票以“正在籌劃非公開發(fā)行股項(xiàng)”從8月3日開始停牌，外界炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的是百度萬達(dá)斥資100億參與蘇寧定向增發(fā)，蘇寧“羞答答”地不予置評，臨到關(guān)頭卻捧出了“許身”阿里的橋段，王、李二人最終成了站臺(tái)的背景墻。

故事到此，誰都能咂巴點(diǎn)個(gè)中滋味。如果說騰百萬和飛凡電商只是百度萬達(dá)的初嘗試探，蘇寧的半路撤逃可能會(huì)驚醒兩頭獅子，也讓其與具有更強(qiáng)全國線下網(wǎng)絡(luò)國美合作的可能性大增。

總而言之，游戲規(guī)則已然被打破，關(guān)于O2O行業(yè)的八卦猜測才剛剛開始。