文/路北(微信公眾號(hào)lubei2014運(yùn)營(yíng)者)

2015年的情人節(jié)，當(dāng)?shù)蔚魏涂斓倪@對(duì)“仇人”宣布“結(jié)合”時(shí)，許多人驚呼原來(lái)愛(ài)情還是可以相信的；兩個(gè)月之后，58同城和趕集網(wǎng)把同樣的橋段重演一遍。到了8月10日，劇情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，阿里與蘇寧的“勾搭”讓原本甜蜜的愛(ài)情變?yōu)?ldquo;與同齡人女兒結(jié)婚的尷尬”，也為還沒(méi)來(lái)得及消化走出朝陽(yáng)民政局喜悅的東哥奉上一碗根本沒(méi)功夫喝的無(wú)鹽雞湯。

對(duì)于正在享受愛(ài)情的東哥而言，且不論來(lái)自馬云“家鄉(xiāng)的祝福”味道如何，但資本市場(chǎng)簡(jiǎn)單粗暴的反應(yīng)卻著實(shí)讓東哥心中不爽。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，就在阿里和蘇寧“閃婚”后，京東股價(jià)應(yīng)聲暴跌6.27%，創(chuàng)四個(gè)月最大跌幅。

一碗由阿里與蘇寧聯(lián)手奉上的無(wú)鹽雞湯緣何會(huì)對(duì)京東產(chǎn)生如此巨大的殺傷力？

其奧妙或許就在于雙方“閃婚”所指向的O2O。事實(shí)上，當(dāng)阿里向蘇寧豪砸283億時(shí)，就有評(píng)論人士不無(wú)悲壯地指出，08年之后凡是做出點(diǎn)成績(jī)的創(chuàng)業(yè)公司，除了小米和美團(tuán)外，基本都逃不過(guò)把膝蓋送給BAT乖乖站隊(duì)的命運(yùn)。對(duì)曾經(jīng)身為家電零售巨頭的蘇寧而言，其主動(dòng)投向阿里懷抱多少還是有些出乎意料的，固然雙方的結(jié)合被認(rèn)為是“流量”與“線(xiàn)下網(wǎng)絡(luò)”的互相妥協(xié)，但雙方在品類(lèi)方面的沖突以及雙方合作后蘇寧體量巨大的實(shí)體門(mén)店將置于何地使得這場(chǎng)閃婚成為“無(wú)鹽雞湯”。不過(guò)，阿里身為京東平臺(tái)化對(duì)標(biāo)對(duì)象，蘇寧對(duì)京東立身之本家電品類(lèi)的沖擊以及雙方合作標(biāo)榜的“O2O”主題卻足以對(duì)京東產(chǎn)生巨大的威脅，直接引發(fā)了資本市場(chǎng)對(duì)于京東未來(lái)的擔(dān)憂(yōu)。

激流之下，暗潮洶涌。資本市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)引發(fā)了外界對(duì)于京東將如何應(yīng)對(duì)阿里與蘇寧合作的諸多猜測(cè)，其中最大膽的猜測(cè)莫過(guò)于京東會(huì)與國(guó)美進(jìn)行戰(zhàn)略合作。雖不無(wú)根據(jù)但細(xì)究之下還是會(huì)發(fā)現(xiàn)此猜想的不稽。固然，京東算得上是國(guó)內(nèi)唯一真正能膈應(yīng)到阿里的電商平臺(tái)，國(guó)美也擁有國(guó)內(nèi)唯一能壓過(guò)蘇寧的全國(guó)性零售網(wǎng)絡(luò)，也正是基于這一點(diǎn)讓京東與國(guó)美合作更多只是被迫的應(yīng)戰(zhàn)下策，如果綜合考量國(guó)美線(xiàn)上平臺(tái)與京東的諸多重疊、京東剛斥巨資入股永輝超市的效果尚待檢驗(yàn)等因素，而國(guó)美手握的比蘇寧更具競(jìng)爭(zhēng)力的線(xiàn)下資產(chǎn)，更讓這種合作也只能停留于猜想。

相比之下，身為“BAT”三巨頭之一的百度與國(guó)美在未來(lái)的合作則有著更充分的想象空間。

正如瑞銀報(bào)告中所強(qiáng)調(diào)，“阿里與蘇寧互相入股、合作的交易，反映出線(xiàn)下門(mén)店、物流及售后服務(wù)的價(jià)值，此交易可令市場(chǎng)發(fā)掘國(guó)美(內(nèi)地第一大家電線(xiàn)下零售商)的線(xiàn)下資產(chǎn)的應(yīng)有價(jià)值”。此前，國(guó)美公布了擬將非上市優(yōu)質(zhì)零售網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈資產(chǎn)并入上市公司的規(guī)劃，伴隨著此計(jì)劃的順利實(shí)施，國(guó)美將擁有國(guó)內(nèi)唯一能壓倒蘇寧的全國(guó)性零售網(wǎng)絡(luò)及覆蓋全國(guó)物流和服務(wù)平臺(tái)，國(guó)美出色轉(zhuǎn)型業(yè)績(jī)也展現(xiàn)了其線(xiàn)下零售網(wǎng)絡(luò)及供應(yīng)鏈體系遠(yuǎn)優(yōu)于蘇寧。此外， O2M全渠道戰(zhàn)略順利推進(jìn)也讓國(guó)美積累了更為有效的O2O經(jīng)驗(yàn)，相比于被多位業(yè)內(nèi)人士解讀為因轉(zhuǎn)型難以為繼無(wú)奈投入阿里懷抱的蘇寧而言，國(guó)美即便是進(jìn)行類(lèi)似的戰(zhàn)略合作，也會(huì)選擇能與自身進(jìn)行有效互補(bǔ)且能為自身提供更強(qiáng)有力支持的對(duì)象洽談戰(zhàn)略合作。

作為BAT中最欠缺電商和零售業(yè)務(wù)的巨頭，百度無(wú)疑是理想的對(duì)象。

首先，由于沒(méi)有電商和零售業(yè)務(wù)，國(guó)美如選擇與百度合作并不會(huì)產(chǎn)生品類(lèi)沖突的尷尬，也更容易形成戰(zhàn)術(shù)補(bǔ)位。

百度此前曾宣稱(chēng)將通過(guò)LBS技術(shù)的“非對(duì)稱(chēng)性作戰(zhàn)方式”獲得電商和線(xiàn)下的基礎(chǔ)設(shè)施，但財(cái)報(bào)發(fā)布后的股價(jià)下跌正是對(duì)其遲遲沒(méi)有找到真正高價(jià)值線(xiàn)下入口的擔(dān)憂(yōu)。國(guó)美擁有令所用互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)艷羨的覆蓋全國(guó)線(xiàn)下零售網(wǎng)絡(luò)以及全國(guó)性物流和服務(wù)平臺(tái)，能輕松補(bǔ)上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“最后一公里”短板，其規(guī)模超過(guò)百億且能形成即戰(zhàn)力的電商平臺(tái)能讓資本市場(chǎng)不在為百度的短板擔(dān)憂(yōu)。

對(duì)于國(guó)美而言，隨著移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的深化，用戶(hù)線(xiàn)上線(xiàn)下的穿行習(xí)慣越來(lái)越明顯，用戶(hù)場(chǎng)景變得復(fù)雜，百度天然的技術(shù)基因和所建立起來(lái)的“流量矩陣”，對(duì)補(bǔ)齊國(guó)美在流量與技術(shù)的短板、形成客戶(hù)在線(xiàn)上線(xiàn)下的閉環(huán)有極大的意義。國(guó)美自身也算是轉(zhuǎn)型路上的“快男”，在線(xiàn)下零售、互聯(lián)網(wǎng)、智能家居等板塊的布局，戰(zhàn)術(shù)上的契合更會(huì)放大線(xiàn)下過(guò)億客戶(hù)的價(jià)值。

其次，百度發(fā)展O2O的強(qiáng)烈意愿，讓其具備了引發(fā)行業(yè)融合八卦猜想的關(guān)鍵要素。

此前，因?yàn)镺2O的商業(yè)形態(tài)、布局入場(chǎng)的時(shí)間等各方面問(wèn)題，一定程度上，百度錯(cuò)失了當(dāng)年電商平臺(tái)的崛起環(huán)境而建立市場(chǎng)地位，但O2O作為移動(dòng)互聯(lián)商業(yè)布局、用戶(hù)數(shù)據(jù)收集的重要出入口，百度又必須面臨對(duì)用戶(hù)的挖掘進(jìn)入瓶頸的現(xiàn)實(shí)狀況；要想繼續(xù)發(fā)展，必須借助線(xiàn)下零售的地面優(yōu)勢(shì)。

基于此，在繼去年以“騰百萬(wàn)”布局O2O嘗試后，百度現(xiàn)階段多次提出要大力布局O2O，先有200億布局百度糯米，后有百度金融、大數(shù)據(jù)布局百貨業(yè)的聲音。隨著阿里與蘇寧的“勾搭”，意味著傳統(tǒng)的O2O資源被進(jìn)一步地瓜分蠶食或一種較之以往非常規(guī)的整合路徑，這也提醒百度要更迫切找到優(yōu)質(zhì)線(xiàn)下零售網(wǎng)絡(luò)以加速O2O布局進(jìn)程，這也為百度極力推進(jìn)與國(guó)美合作的可能性大增。

此外，本次反轉(zhuǎn)劇情中的一個(gè)插曲也為此類(lèi)猜想提供了更具信服力的理由。就在蘇寧和阿里“閃婚”之前，市場(chǎng)上瘋傳的卻是“蘇百萬(wàn)”的故事。蘇寧云商的股票以“正在籌劃非公開(kāi)發(fā)行股項(xiàng)”從8月3日開(kāi)始停牌，外界炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的是百度萬(wàn)達(dá)斥資100億參與蘇寧定向增發(fā)，蘇寧“羞答答”地不予置評(píng)，臨到關(guān)頭卻捧出了“許身”阿里的橋段，王、李二人最終成了站臺(tái)的背景墻。

故事到此，誰(shuí)都能咂巴點(diǎn)個(gè)中滋味。如果說(shuō)騰百萬(wàn)和飛凡電商只是百度萬(wàn)達(dá)的初嘗試探，蘇寧的半路撤逃可能會(huì)驚醒兩頭獅子，也讓其與具有更強(qiáng)全國(guó)線(xiàn)下網(wǎng)絡(luò)國(guó)美合作的可能性大增。

總而言之，游戲規(guī)則已然被打破，關(guān)于O2O行業(yè)的八卦猜測(cè)才剛剛開(kāi)始。