監管政策密集出爐，P2P行業將如何洗牌？金融
一直飽受爭議的P2P行業，隨著多項監管政策的密集出爐，正在獲得“正名”。同時，政策監管的不斷規范，也在讓之前瘋長的P2P行業告別野蠻生長，走向規范。這意味著P2P行業即將迎來大洗牌。哪些P2P公司將能在大浪淘沙后迎來成長良機？
多部委關注P2P，密集出臺監管政策
隨著“互聯網+”成為國策，互聯網金融也在受到政策監管的青睞。從7月開始，多項與P2P相關的政策出爐，涉及多個國家部委。
7月18日，央行等十部委聯合發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），確立了P2P監管的基本框架。其中，明確了P2P監管單位為銀監會，并表示對當前發展迅速且亂象叢生的P2P行業要從嚴監管。
7月31日，央行發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），這個曾經因為“網購日限額5000元”鬧得沸沸揚揚的管理辦法，也對P2P與第三方支付資金業務的界限進行了明確。
近日，最高人民法院發布《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》（以下簡稱《規定》），則從司法解釋上為P2P提供司法審判的支持。
P2P行業從2013年開始野蠻生長，一直處于無準入門檻、無行業標準、無監管機構的尷尬境地?！吨笇б庖姟废喈斢诨ヂ摼W金融的頂層設計，也是P2P監管的大法，《管理辦法》和《規定》則相當于是在支付相關和司法相關上的進一步細化解釋。圍繞P2P的監管規則正在日漸清晰，P2P行業進入有法可依的規范時代。
資金托管變局，將淘汰大批小型P2P企業
密集出爐的P2P監管政策，最重要的是為P2P行業進行了正名。如《指導意見》鼓勵互聯網金融朝著普惠金融和小微金融的方向推進。《規定》明確指出借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持，這也對規范的P2P行為從法律上進行了認可和保護。
然而，P2P的監管政策重點從多個方面對P2P的行為進行了嚴格限定，這對眾多問題企業無疑是壞消息，這意味著他們要么規范，要么倒掉。首先，政策對資金托管的明確界定，將使目前P2P資金無托管或者由第三方支付公司托管的現狀徹底改變?！吨笇б庖姟分赋龌ヂ摼W金融機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金托管機構?！豆芾磙k法》更明確指出支付機構不得為從事信貸、融資、理財、擔保、貨比兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶，支付機構不得代替銀行進行客戶身份及交易驗證等。這意味著P2P公司的資金托管方式將被強制限定為銀行。
這對于很多P2P企業不啻是晴天霹靂。目前，大多數P2P公司的資金托管方式都是第三方支付公司，其中隱藏的秘密是支付公司門檻低、要求也不高，這也為很多P2P公司挪用資金甚至卷款跑路埋下隱患。值得注意的是，有一些P2P企業在此規定出爐前就率先布局，選擇銀行支付。例如，在今年6月宜信宜人貸就與廣發銀行達成了P2P資金托管合作，并在業界首發P2P資金托管賬戶宜信安享賬戶，確?？蛻魧τ赑2P資金的安心無憂。先行的P2P平臺將擁有更加從容的發展及先發優勢，反之那些資金小、實力一般的P2P平臺將會因為銀行的高門檻被淘汰出局。
消除高利貸，高收益比拼將降溫
在《規定》中，對不同收益率的借貸進行不同的法律支持，也將對浮躁的P2P行業進行降溫，尤其讓高收益率比拼的宣傳降溫?！兑幎ā丰槍栀J年利率給出了24%和36%兩個紅線，簡單來說，就是24%以下給予法律支持，超出36%的超出部分約定無效。
這個規定對于P2P行業有雙重影響，有利的影響是將打擊更高借貸利率的民間高利貸，客觀上越來越多的民間高利貸會向P2P模式進行回流。但是，對于那些靠宣傳高收益率的P2P平臺來說卻不是好消息，因為利率高于國家標準的項目可能不會受到法律保護。事實上，年化收益10%左右的利率范圍是比較合理的。這將遏制目前單純比拼收益率的宣傳方式，讓P2P的競爭回歸理性的綜合實力。
此外，關于P2P平臺的“擔保”也是政策聚焦的問題?！兑幎ā分赋鋈绻脚_宣傳為借貸提供擔保將承擔擔保責任。目前，P2P平臺為了吸引客戶通常不僅僅是承擔信息中介，而且提供擔保。草根平臺很可能因為這些監管政策放棄擔保來降低風險，但是這樣可能會讓投資人避而遠之，因為在目前信用體系缺失的情況下，怎么讓投資人信任呢？
P2P行業大洗牌，進入內功比拼階段
從陸續出爐的監管政策來說，大的趨向已經明確，那就是實力弱、風控差、運作不規范的草根P2P企業將大批倒閉，P2P行業大洗牌在即。但是，這也給那些資金實力雄厚、風控能力強、運作規范的P2P平臺提供了脫穎而出的機會。
例如，風控能力將對于P2P平臺更加重要，而這需要極強的技術實力和金融經驗。以宜信宜人貸為例，從用戶細分和互聯網大數據兩個方面把控風險。在用戶細分上，宜信宜人貸借鑒宜信9年積累的對各類客戶了解的經驗，對用戶特征和行為進行深入了解及體系化研究，專注信用良好收入穩定的城市白領借款人；在大數據方面，宜信宜人貸基于互聯網技術通過專業的決策引擎、大數據分析模型等進行嚴格篩選把控，加強了借款信用審核。正是有了風控內功，宜信宜人貸才能推出10分鐘快速批核的“極速模式”借款。
最近網貸315公布的數據顯示，6月全國P2P問題平臺數量達125家，首次超過104家的新增平臺數量，環比增長102%，創下近半年最高紀錄。7月，P2P問題平臺有所放緩，新增平臺264家，問題平臺107家。盡管如此，但7月下旬顯著增多，達66家，占比61.68%。且跑路平臺比例增加，占比65.42%。
可以預計，隨著監管政策的密集出臺，以及逐漸進入實施和執行階段，大量不規范的P2P平臺問題涌現、跑路或者倒閉將成為常態，最終的洗牌結果是強者恒強，業界將涌現出幾家P2P強勢平臺。
南冥一鯊(微信公眾號：southsharker，個人微信號：southshark2002)：解讀行業發展的大勢，揭示新聞背后的真相，總結互聯網化的經驗教訓。關注南冥一鯊，在這里讀懂互聯網，因為知大勢，方能贏未來。
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