尋找理想中的“小而美”P2P平臺金融
監管落地在即，P2P網貸行業似乎也走到了十字路口。面對監管和競爭的雙重作用力，P2P網貸行業未來的格局將如何演變，業界對此一直爭論不休。不過綜合多方的觀點認為，細分領域的“小而美”平臺依然具有廣闊的生存發展空間，也將會是后監管時代激烈競爭中的贏家之一。
事實上，由于P2P網貸行業發展不規范，而且在行業發展趨勢一直模糊不定的情況下，投資人因為資金安全問題，往往忽視了行業里廣泛存在的“小而美”P2P網貸平臺。誠然，投資人充分保證資金安全的觀點毋庸置疑，但也無需急于用一刀切的方法將眾多“小而美”平臺排除在投資的大門之外。就安全性而言，真正的“小而美”平臺正因為擅長于某一細分領域，而往往擁有更為嚴格和成熟的風控體系，同時也具備更為穩健的運營能力。
那么，何謂P2P網貸中的“小而美”平臺呢?從字面上理解是規模不大，但依然具有較強投資吸引力的網貸平臺，進一步理解的則是指因在某一領域擁有開展相應業務的優勢資源而專注于這一細分市場，同時擁有完善健全風控體系的網貸平臺，如專做房貸、專做車貸、專做某一地區等等。專注于北京、上海等地房產抵押貸產品的安心貸是這一類型網貸平臺的典型代表。
當然，投資人僅根據上述定義來選擇理想的“小而美”平臺還不夠，需要在理解定義的同時做進一步的探究。
首先是規模，包括業務、資金規模和企業規模。通常情況下，“小而美”網貸平臺的業務、資金和企業規模在很長一段時間內總體上會保持一個較小的規模，規模的提升速度也相對緩慢。這由于“小而美”平臺在細分領域有限的資源下即要保證貸款質量、貸后管理，還要保證單位資產盈利能力。直白理解即是因為條件限制，小而美平臺發展快不起了，本質上則是“小而美”平臺的業務、資金規模應于自身的風控、運維能力相匹配。一味的擴充業務，抬升資金規模給平臺帶來的風險往往是毀滅性的。
此外，對于“小而美”平臺而言，資金、業務和企業規模依然是變量，“小”也僅僅是相對于綜合性的大平臺而言，并非永遠的幾十人的團隊，少量的業務和資金規模。因為隨著企業的發展，規模必然有相應的提升，不過總會與自身風控和運維能力相匹配。
其次是專注細分市場。中國P2P網貸平臺數量的迅速擴張，暴露出的另外一個問題是同質化競爭異常嚴重，所以為求進一步發展，專注細分市場是“小而美”平臺的一個重要特性。至于如何判斷一家平臺是否專注于細分市場?其實觀察平臺產品結構既能一窺究竟。
相較于綜合性平臺讓人眼花繚亂的理財產品，專注于細分市場的“小而美”平臺在產品結構上則要單一的多。
最后是最重要的風控能力。之所以為“小而美”平臺，風控能力的強弱是決定性因素，也是直接影響上文中所闡述的規模、產品結構的一個重要因素。因為對某一細分市場的熟知，風控體系的建設通常會更為成熟和完善，這也是專注細分市場“小而美”平臺一個主要優勢。不過并非所有專注細分市場的平臺都具有強有力的風控體系。甄別平臺風控能力我們可以從以下四點進行判斷：
第一，貸前審核是否嚴格詳盡。包括借款人審核，抵押物評估、法律手續、貸款項目評估四項。以安心貸為例，安心貸在貸前有三道審核門檻，包括項目預審、項目二審和項目終審，并在終審實行一票否決制。安心貸通過這三道貸前審核，對借款人、抵押物及相關法律手續進行嚴格細致的審核，只有完全通過審查的優質客戶才可以得到安心貸的借款審批。
第二，貸后管理和本息保障計劃是否完善。要知道貸前審核僅僅是一項貸款業務的初始階段，后續需進一步的要貸后管理。如借款人發生逾期行為，還需要平臺的本息保障計劃來保護投資人的本金和利息安全。
第三，合規性審查。包括平臺提供居間撮合服務的合法性，理財人及借款人之間的借貸關系的合法性，理財人通過平臺獲得的出借理財收益的合法性。前兩項主要是針對平臺自身合法性而言，按照新規，合規網貸平臺需是證照齊全，定位于中介性質的平臺;至于收益的合法性是指平臺投資收益是否受法律保護，按照最新的規定，平臺年化收益超過24%將不受法律保護。
第四，技術性安全保障如何。包括網站安全，用戶隱私安全和系統安全，這主要考量的是平臺硬件和技術上的投入。其實無論是“小而美”還是大的綜合性平臺，技術性保障是平臺發展的基石，技術安全不過關同樣會給平臺帶來巨大的風險。近年來時常可見媒體報道一些平臺用戶隱私遭泄露，或者遭黑客攻擊敲詐，均是平臺硬件、技術不過硬所致，所以投資人在甄別“小而美”平臺時對技術安全保障這一項也要著重考察。
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