2025 年一季度增量市場經(jīng)歷了 1 月的開業(yè)高峰，2 月、3 月的開業(yè)淡季，最終以約 50 個新開業(yè)項目收官。

云貴下沉市場新開業(yè)量爆發(fā)、存量改造開業(yè)項目占比一路走高，二次元主題商業(yè)火爆，文旅商業(yè)扎堆開業(yè)是一季度新開業(yè)項目的趨勢，而北京超極合生匯西區(qū)、龍湖新品牌 " 歡肆 " 首秀項目、成都痛樓購次元 K88、重慶 S,95 超次元中心等多元風(fēng)格項目的開業(yè)，為市場帶來更多新看點。

Q1 新開業(yè)量收縮，存量改造開業(yè)項目占比高達 36%

據(jù)贏商大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，2025 年第一季度全國開業(yè)集中式商業(yè)項目約 50 個，合計商業(yè)建筑面積超 260 萬平方米。同比 2024 年 Q1 同期開業(yè)量明顯收縮，其中數(shù)量減少 9.09%，商業(yè)建筑面積減少 25.22%。顯然，在開業(yè)量收縮的同時，項目單體量也呈現(xiàn)小型化。

從各月開業(yè)量看，1 月份在元旦假期和春節(jié)前的開業(yè)高峰期雙重因素推動下開出 43 個項目，約 220 萬平方米體量，分別占一季度開業(yè)總量的 86%、82.59%；2 月份為春節(jié)假期及節(jié)后開業(yè)淡季，整月無新開業(yè)項目；3 月份開業(yè)量逐步回升，但也僅開出 7 個項目，商業(yè)建筑面積不足 50 萬平方米。

圖源：贏商網(wǎng)

值得注意的是，存量改造開業(yè)項目成為一季度新開業(yè)項目最大特點，一季度共 18 個存量改造開業(yè)項目，占整體開業(yè)數(shù)量的 36%，3 月份開業(yè)的 7 個項目中有 3 個為存量改造項目，占比近半。存量改造開業(yè)項目，在新開業(yè)市場中扮演著越來越重要的角色。

西南區(qū)開業(yè)量晉升第二，華北與華南并列

2025 年 Q1 全國七大區(qū)均有新開業(yè)項目，其中華東區(qū)依然在首位，17 個項目，占比 34%，江蘇、安徽貢獻量最大，分別有 5 個、4 個項目，上海、浙江、山東、福建各 2 個項目。

西南區(qū) Q1 新開業(yè)量晉升七大區(qū)第二，10 個項目，占比 20%，開業(yè)活躍度較去年有明顯提升。其中貴州占 5 個項目，以一省之力撐起西南區(qū)一半開業(yè)量。此外，四川 2 個項目，重慶、云南、西藏各 1 個項目。

華南區(qū)、華北區(qū)并列，各 8 個項目。華南區(qū)廣東、廣西分別開業(yè) 5 個項目和 3 個項目；華北區(qū)北京、河北各 3 個項目，山西、內(nèi)蒙古各 1 個項目。

華中區(qū)開業(yè) 5 個項目，湖南 2 個，湖北、河南、江西各 1 個。西北區(qū)、東北區(qū)均為 1 個開業(yè)項目，分別位于陜西西安，吉林長春。

圖源：贏商網(wǎng)

商業(yè)低線級城市成為新開業(yè)主要市場，云貴地州開業(yè)量 " 爆發(fā) "

從 Q1 新開業(yè)項目分布的城市商業(yè)線級看，商業(yè)低線級城市占比反超商業(yè)高線級城市，占比分別為 58%、42%，商業(yè)低線級城市成為新開業(yè)項目的主要市場。

圖源：贏商網(wǎng)

商業(yè)低線級市場中，又以商業(yè)五線城市最活躍，也是六大城市商業(yè)線級中開業(yè)量最大的，五線城市共 12 個新開業(yè)項目，其中西南區(qū) 4 個，華南區(qū)、華中區(qū)各 3 個，華北區(qū)、東北區(qū)各 1 個。具體到城市方面，云南、貴州地級市、地州開業(yè)量 " 爆發(fā) "，包括西雙版納、黔東南、黔西南、畢節(jié)、銅仁均有新項目開業(yè)。此外，還有廣西崇左、賀州，湖南湘潭、岳陽，廣東陽江，湖北咸寧、安徽宿州、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟等商業(yè)五線城市。

圖源：贏商網(wǎng)

龍湖全新品牌 " 歡肆 " 項目首秀，愛琴海、世紀(jì)金源、融創(chuàng)商業(yè)發(fā)力下沉市場

一季度，龍湖、合生創(chuàng)展、愛琴海集團、世紀(jì)金源、融創(chuàng)商業(yè)等規(guī)模企業(yè)均開出新項目，后三者集體在下沉市場發(fā)力，火力全開。

龍湖龍智資管旗下的活力街區(qū)品牌 " 歡肆 " 項目首秀，龍湖合肥歡肆、龍湖成都武侯歡肆兩項目同日開業(yè)。" 歡肆 " 是龍湖全新打造的創(chuàng)新混合空間產(chǎn)品，基于 "Hybrid Space" 的核心理念，旨在通過活力街區(qū)與品質(zhì)公寓等業(yè)態(tài)的有機融合，實現(xiàn)居住、餐飲、娛樂、社交等功能的 " 無界串聯(lián) "。

龍湖合肥歡肆，圖源：項目方

合生創(chuàng)展旗下北京超極合生匯西區(qū)開業(yè)，體量 16 萬平方米，與去年 4 月試營業(yè)的東區(qū)合體形成 46 萬㎡超大體量商業(yè)綜合體，匯聚近 800 家品牌，涵蓋娛樂、餐飲、珠寶、數(shù)碼、服飾零售等眾多業(yè)態(tài)，樹立了北京 POD 項目的新標(biāo)桿。

北京超極合生匯西區(qū) 圖源：項目方

愛琴海集團深入云貴下沉城市，接手原黔東南凱里東方廣場，重新打造成為凱里東方愛琴海購物中心，15 萬平方米的體量成為凱里最大商業(yè)綜合體；西雙版納愛琴海購物中心則打造首個云南雨林峽谷主題購物中心，體量超 7 萬平方米。

西雙版納愛琴海購物中心 圖源：愛琴海集團

世紀(jì)金源同樣深耕貴州下沉市場，帶來畢節(jié)方圓薈 · 樽憬財富廣場，體量超 9 萬平方米，以街區(qū) +MALL 的形式呈現(xiàn)，還打造了英倫風(fēng)網(wǎng)紅街區(qū)，成為當(dāng)?shù)厝麓蚩ǖ亍?/p>

融創(chuàng)商業(yè)攜 "ins park" 產(chǎn)品線首進崇左市場，崇左融創(chuàng) ins park 以 " 商業(yè)零售鏈接文化文旅地方特色相結(jié)合 " 為定位，將本土民族文化融入建設(shè)設(shè)計與項目運營中，致力于打造集零售、餐飲、娛樂、休閑、文化等具有崇左地方特色的 " 一站式 " 休閑生活購物中心。

存量改造項目成為一季度新開業(yè)市場最大看點

在城市更新政策引領(lǐng)和商業(yè)升級驅(qū)動下，存量改造開業(yè)項目在新開業(yè)項目中的占比急劇上升，一季度共 18 個存量改造開業(yè)項目，占總開業(yè)數(shù)量的 36%，3 月份開業(yè)的 7 個項目中有 3 個為存量改造項目，占比接近一半。

其中，老百貨改造煥新加速推進，如原巴黎春天上海天山店、原南寧南棉南城百貨、原布局百聯(lián)清城商場、原臨沂銀座廣場、原湘潭康星百貨等。

還有商超、菜市場的升級轉(zhuǎn)型，如原上海虹口搜樂城、原太原山姆士超市學(xué)府店、寧波原老邱隘市場等。

另外，多個大體量改造項目也備受關(guān)注，如 16 萬平方米的北京超極合生匯西區(qū)（原永旺國際商城購物中心），11 萬平方米的北京大興新辰天地（原百聯(lián)清城商場）；15 萬平方米的黔東南凱里東方愛琴海購物中心（原為凱里東方廣場），全面煥新開業(yè)后將成為城市的重要消費聚集地。

存量項目改造的背后，是城市昔日一代商業(yè)地標(biāo)的落幕，也是重生。改造煥新后的項目，以年輕、時尚的姿態(tài)重新面向市場，以二次元主題商場、非標(biāo)商業(yè)、創(chuàng)新空間等概念等，打造城市潮流社交場、全新消費體驗地，重新聚集年輕一代消費群。

二次元主題商業(yè)火爆，成為存量項目改造的新出路，商場流量新密碼

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024 年中國谷子經(jīng)濟市場規(guī)模達 1689 億元，較 2023 年增長 40.63%，正以加速度增長，用戶規(guī)模突破 5 億人。二次元經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，帶火了二次元主題商業(yè)。

今年一季度，二次元主題商場如雨后春筍，接二連三開業(yè)。1 月份，成都首座 " 痛樓 " 購次元 K88 開業(yè)人氣爆棚；重慶二次元主題商場 S,95 超次元中心開業(yè)現(xiàn)場人氣猶如 " 春運 " 現(xiàn)場；純二次元主題商場，無錫 MEGA 明珠開業(yè)現(xiàn)場 " 人從眾 "，3 月開業(yè)的上海巴黎春天 · 悅匯天山，再現(xiàn)吃谷群體的狂歡。

成都購次元 K88，圖源：項目方

值得注意的是，這些新開業(yè)的二次元主題商場，無一例外都是存量改造項目，而且均為城市核心商圈的物業(yè)，體量偏小，多為一、兩萬平方米左右。加上去年開業(yè)的百聯(lián) zx 創(chuàng)趣場、武漢潮流盒子 X118、南京新街口 PSE Space 次元空間等二次元主題商場，很顯然，二次元主題商業(yè)正成為城市核心商圈存量項目改造的新出路。二次元商業(yè)以 Z 世代年輕消費群體為核心，也切實為老舊物業(yè)帶來全新的年輕活力，成為年輕一代的消費聚集地。

二次元主題商業(yè)，不僅是存量項目改造的新出路，也是商場流量新密碼。不少商場通過二次元主題打造街區(qū)融入二次元業(yè)態(tài)，以吸引二次元消費群體，為商場引流。如長春摩天活力城 Mall 2 期，打造 " 摩天次元街區(qū) "，成為東北首個次元街區(qū)。

公園 +、微度假、文旅商業(yè)等新消費場景概念依然 " 搶眼 "

新開業(yè)項目繼續(xù)圍繞公園 +、微度假、文旅等概念，積極打造新消費場景體驗。

公園 +：蘇州相城陽澄 · 繁花里打造公園式鄰里商業(yè)，集合生活服務(wù)、餐飲集聚、社交娛樂等業(yè)態(tài)，配以陽光大草坪、運動跑道、游樂設(shè)施等；廣州從化金滙城將當(dāng)?shù)亓飨訃疑止珗@等自然資源景觀與商業(yè)相融合，打造獨特五大場景，融合山谷氛圍，還將與規(guī)劃的從化生態(tài)公園形成主題聯(lián)動。

蘇州相城陽澄 · 繁花里 圖源：相城集團

微度假：泰州中健瑪璽（靖江）奧特萊斯活力小鎮(zhèn)位于靖江市文創(chuàng)園核心地塊，打造微度假體驗的文旅奧萊；合肥建中 · 東興城打造一站式微度假體驗式購物中心。

文旅商業(yè)：一季度還迎來了文旅商業(yè)項目開業(yè)潮，揚州歷史文化主題商業(yè)——揚州印象館、文創(chuàng)展示標(biāo)桿地——紹興越王城文化廣場、歷史人文街區(qū)——蘇州盛家厙二期、晉江五店市晉文坊國潮街區(qū)、一站式城市級旅游休閑街區(qū)——上饒水南街文化街區(qū)、重慶魯祖廟傳統(tǒng)風(fēng)貌區(qū)等項目，將商業(yè)與在地歷史文化深度融合，打造出沉浸式文旅體驗，成為當(dāng)?shù)厥忻窦巴鈦碛慰偷挠喂涫サ亍?/p>

來源：贏商網(wǎng)