2015年12月28日，由國務院法制辦發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱：意見稿）正式出臺。雖然只是征求意見稿，但卻標志著政策方向，當然，這也是P2P行業目前最具指導意義的監管政策。

以政策為尺子，來量量各大P2P平臺，它們都能打幾分？這些平臺目前都滿足哪些意見稿要求？又有哪些不符合意見稿要求可能面臨著整改？

NO 1 陸金所  

關鍵詞：平安集團 B輪融資

上線時間：2012年3月

公司地址：上海

管理團隊：董事長:計葵生  總經理:葉朋  常務副總經理: 陳偉

綜合評分：9分

（陸金所董事長 計葵生 ）

陸金所雖然還沒有完成上市，但被公認行業第一網貸平臺，行業的人也常管其叫“陸師兄”。雖然陸金所曾被大公國際拉入黑名單，但這并不影響其在行業的地位。資料顯示，陸金所先后獲得30億元A輪融資，近日又完成B輪12.16億美元融資。2015年9月，陸金所發布開放戰略，并啟用新域名LU.COM。

陸金所P2P理財產品一般都有平安集團旗下的擔保公司提供本息擔保。除了P2P理財之外，陸金所希望做理財“天貓商城”，先后開始售賣資產計劃、票據、信托、基金、保險、貨幣基金等理財產品。

雖然陸金所一直都在剝離P2P業務，但平臺目前仍屬P2P網貸平臺。按照意見稿十二項禁止行為中第七條，陸金所要么不做P2P業務，要做P2P業務就不能銷售基金、保險產品。此外，陸金所P2P借款項目缺乏對投資人信息披露，相關借款信息描述過于簡單，只是突出平臺第三方提供擔保。

NO 2 宜人貸

關鍵詞：美國上市 宜信

上線時間：2012年7月

公司地址：北京

管理團隊：創始人、董事局主席:唐寧  首席執行官:方以涵  首席風控官:潘亦婷

綜合評分：8.8分

(宜人貸創始人 唐寧)

宜人貸是宜信旗下P2P平臺，是北京網貸協會會長單位，其創始人唐寧任該協會會長。2015年12月19日，宜人貸在美國紐交所成功掛牌上市，這也是P2P行業第一家獨立上市平臺。

宜人貸通過債權轉讓模式發標，規避平臺非法集資的政策風險。即便如此，2015年3月，宜人貸還是被大公國際拉入黑名單，直指其涉嫌建立資金池、涉嫌存在自擔保行為等。

宜人貸的產品分為精英標（散標投資）和宜定盈（根據宜人貸說明，宜定投盈是一款方便投資人投資，提高回款利用率、解決投資人流動性的投資工具）。平臺的借款項目來自個人小額貸款，期借款債權由宜信借款端提供。安全保障方面，由平臺的風險金保障。

然而，根據P2P新規第二十五條規定，宜定盈有替代投資人投資的嫌疑。此外，由于無法查看宜定盈借款項目的信息，宜定盈信息披露較差，不符合P2P新規第三十條規定。

NO 3  PPmoney

關鍵詞：上市融資第一股 會長單位

上線時間：2012年12月

公司地址：廣州

管理團隊：董事長：陳寶國  聯合創始人：胡新

綜合評分：8.6分

（PPmoney萬惠理財董事長 陳寶國）

PPmoney萬惠理財是廣東最有實力的平臺之一，為廣東互聯網金融協會會長單位，平臺董事長陳寶國任協會會長。2015年11月，PPmoney萬惠理財通過對天銳科技的反向收購，成功登錄新三板并完成融資，成為國內上市融資的第一股。

PPmoney萬惠理財的產品眾多，主要有：加多寶（企業借款的商業匯票轉讓、大型企業應收賬款轉讓）、安穩盈（小貸資產債權轉讓）、機構寶（金融機構提供擔保借款）、質押寶（足值物品質押，專業風控審核）、贖樓寶（二手房交易墊資）、車貸寶（車輛抵押/質押貸款）、分期寶（個人信用貸款）等借款項目。安全保障方面，平臺去除自擔保，引入第三方擔保。

資料顯示，PPmoney萬惠理財簽訂了與民生銀行的資金存管合作，符合意見稿第二十八條規定，P2P平臺需與銀行合作，為出借人與借款人的資金提供存管。

另外，平臺早已與第三方法務服務平臺法大大合作具有法律效益的電子認證及電子簽名，符合意見稿第二十二條規定，對出借人與借款人的基本信息和交易等使用電子簽名、電子認證。并且，平臺具有省通管局頒發的ICP證書與EDI證書，符合意見稿對有關合法網絡經營的要求。同時在網絡信息安全建設方面，平臺還獲得了由國家公安部監制頒發的信息系統安全等級保護三級備案證明，為國家認證的最高網絡信息安全等級認證，符合意見稿第十八條規定，按照國家要求開展信息系統定級備案和等級測試，保護出借人與借款人的信息安全。

不過，平臺的“懶人寶”產品為智能理財計劃，不符合意見稿第二十五條規定，P2P平臺不得替投資人行駛投資決策。

NO 4 人人貸

關鍵詞：個人貸款 U計劃

上線時間：2010年10月

公司地址：北京

管理團隊：聯合創始人:張適時  聯合創始人: 李欣賀  聯合創始人:楊一夫

綜合評分：8.4分

（人人貸創始人 楊一夫、李欣賀、張適時 從左至右 ）

人人貸是P2P行業比較有代表性的平臺，發展速度和影響力都在行業前列。資料顯示，人人貸先后獲得兩輪融資，A輪2000萬元人民幣，擴張期A輪1.3億美元。2015年10月，人人貸升級理財平臺，將平臺域名更改為WE.COM，與此同時，平臺上線基金理財產品。

人人貸主要做個人小額信用借款，平臺向投資人推出保證金賬戶，以及合作機構兩種保障。由于人人貸的投資人眾多，平臺的借款項目常常一掃而光，對此，平臺推出了兩款理財產品，分別是“U計劃”和“薪計劃”。這兩款產品其實是一個自動投標工具，將投資人的資金站崗時間縮短。

然而，按照意見稿第二十五條規定，P2P平臺不得替投資人行駛投資決策，而U計劃就有替代投資人投資的嫌疑。另外，人人貸目前在銷售基金產品，這不符合意見稿十二項行為之中的第七條規定，禁止發售除P2P借款項目之外的其它理財產品。

NO5 拍拍貸   

關鍵詞：C輪融資 第一家P2P

上線時間：2007年6月

公司地址：上海

管理團隊：CEO:張俊  總裁: 胡宏輝  COO:李鐵錚

綜合評分：8.2分

（拍拍貸創始人 張俊）

拍拍貸自稱是行業第一家P2P平臺，這個目前已基本得到行業的肯定。資料顯示，拍拍貸先后獲得三輪融資。其中A輪456萬美元，B輪5000萬美元，C輪近億美元。

拍拍貸主要做信用貸，且不提供本息保障，所以算是真正意義上的信息中介平臺。不過其彩虹計劃和拍活寶產品也有安全保障，只不過是通過風險準備金提供保障。

雖然拍拍貸通過自動投標工具，降低了投資風險，但也與PPmoney、人人貸一樣可能違反了意見稿第二十五條規定。此外，拍拍貸在信息披露方面嚴重不足，這一點也不符合意見稿第三十條規定，對借款人基本信息，收入情況、信用報告等信息進行披露。

NO 6 點融網

關鍵詞：渣打銀行 團團賺

上線時間：2013年4月

公司地址：上海

管理團隊：CEO:蘇海德  聯合創始人:郭宇航 

綜合評分：8分

（點融網創始人 蘇海德）

點融網網站介紹，其創始人蘇海德是美國紐交所上市P2P平臺Lending Club的共同創始人。資料顯示，點融網先后獲得4輪融資，A輪數百萬美元，B輪約數千萬美元，C輪2.07億美元。其中C輪融資由渣打銀行、中國互聯網金融科技基金、渤海租賃等投資。

點融網平臺的借款項目主要來自合作機構，包括資產管理公司、汽車金融公司，借款項目都有合作機構回購或提供擔保。平臺主要推“團團賺”系列產品，包括新手團、穩賺團、東方團等等。

點融網的團團賺系列產品，產品本質上與PPmoney、人人貸有些類似，是一種自動投標工具，同樣涉嫌違反意見稿，第二十五條規定。

此外，平臺針對借款人信息披露也嚴重不足，這一點不符合意見稿對信息披露的第三十條規定。

NO 7 積木盒子

關鍵詞：C輪融資 穹頂計劃

上線時間：2013年8月

公司地址：北京

管理團隊：聯合創始人、CEO:董駿  聯合創始人:魏偉

綜合評分：7.8分

（積木盒子CEO 董駿）

積木盒子是最會做營銷的平臺代表，一直以高大上的形象出現在行業。資料顯示，積木盒子先后獲得三輪融資，期中，A輪千萬美元，B輪3719萬美元，C輪8400萬美元。自河北融投事件爆發后，積木盒子推出了穹頂計劃，給投資人提供安全保障。2015年12月，積木盒子宣布新戰略，升級網站域名為JIMU.COM，并引進美股產品。

積木盒子的借款人主要來自中小企業，早期借款項目主要來自合作機構，包括擔保公司、消費金融公司等等，安全保障也來自合作機構。目前，平臺的借款項目安全保障大都來自穹頂計劃，可能部分來自合作機構，也可能來自平臺的兄弟公司，積木時代。目前，積木盒子平臺有活期、P2P理財、基金、股票等產品。

據悉，積木盒子的平臺資金由民生銀行托管，滿足意見稿第二十八條規定，P2P平臺需與銀行合作，為出借人與借款人的資金提供存管。

然而，積木盒子的“活期寶盒”產品首先可能涉嫌違反意見稿第二十五條規定，P2P平臺不得替投資人行駛投資決策。其次，可能違反意見稿十二項禁止行為中第六條，將融資項目的期限進行拆分。另外，積木盒子還違反了意見稿十二項禁止行為中第七條規定，不能銷售除P2P理財產品之外的基金、股票產品。

NO 8 搜易貸

關鍵詞：搜狐旗下 首付貸

上線時間：2014年9月

公司地址：北京

管理團隊：創始人、CEO:何捷  CTO:周霖  COO:范學紅  COO:蔣軒

綜合評分：7.6分

（搜易貸CEO 何捷）

搜易貸是搜狐旗下的互聯網金融平臺，也是比較有代表性的上市系平臺。平臺暫未進行公開融資，但由于搜易貸是搜狐旗下平臺，投資人都對其表示非常放心。尤其在佳兆業事件發生時，平臺宣布為投資人”兜底”，一舉贏得投資人的信任。

搜易貸的借款項目主要有，買房首付貸款、抵押消費貸款（主要汽車抵押、房產抵押），（贖樓貸款、賣房貸款，搜易貸提供中介公司或擔保公司的墊資服務）。投資安全保障方面，平臺采取風險保證金，或合作的擔保公司、保理公司提供保障。搜易貸平臺信息披露較為完整，在有背景平臺中運營較規范。

然而搜易貸的“活期寶”產品與積木盒子類似，同樣可能涉嫌違反意見稿第二十五條規定，以及十二項禁止行為中第六條，將融資項目的期限進行拆分。

NO 9 玖富

關鍵詞：悟空理財 隨存隨取

上線時間：2006年8月

公司地址：北京

管理團隊：聯合創始人、CEO:孫雷  執行總裁、COO:劉磊  聯合創始人、高級副總裁:陳理行 

綜合評分：7.4分

（玖富CEO 孫雷）

玖富是一家多元化的金融理財貸款服務平臺，其借款產品包括個人小貸、企業貸款、票據融資、保理業務、消費分期等等。資料顯示，玖富共獲得一輪1.1億美元融資。

玖富的借款項目主要市個人或家庭的小額貸款，平臺用資金保障計劃備用金給投資人提供安全保障。

玖富比較重要的理財平臺是悟空理財，目前已將自己定位移動金融大師兄。悟空理財共有三種理財產品，分別是月賬戶、季賬戶、年賬戶，并宣稱每月隨存隨取，收益遠高于余額寶產品。

據悉，玖富的悟空理財同樣可能涉嫌違反意見稿第二十五條規定，以及十二項禁止行為中第六條，將融資項目的期限進行拆分。再次，其信息披露方面同樣存在較大漏洞，可能涉嫌違反意見稿第三十條規定。

不過，按照悟空理財的介紹，其平臺資金由民生銀行托管，滿足意見稿第二十八條規定。

NO 10 紅嶺創投

關鍵詞：高息平臺 大額借款

上線時間：2009年3月

公司地址：深圳

管理團隊：董事長:周世平

綜合評分：7.2分

（紅嶺創投董事長 周世平）

紅嶺創投是行業成立較早的一批老牌平臺，且平臺主要做大額借款，以及給投資人高息，是一個備受關注和爭議的平臺。紅嶺創投在2014年8月爆出1億元，在2015年2月爆出7000萬元的壞賬。

此外，紅嶺創投比較受關注的是其上市計劃，2015年3月30日，三元達宣布與紅嶺創投重組，并傳出紅嶺創投欲借殼上市消息，但最終因政策原因重組失敗。不過，周世平本人順利增資三元達，成為三元達第一大股東。

紅嶺創投的借款項目主要是開發商的資金周轉，安全保障主要依靠土地與在建工程抵押。

當然，紅嶺創投面臨的最大問題可能是，平臺涉嫌違反意見稿第十七條規定，網絡借貸金額應當以小額為主。其次，涉嫌違反意見稿十二項禁止行為中第六條，將融資項目的期限進行拆分。同時，其平臺資金目前也未曾對接銀行存管系統，不符合意見稿中第二十八條規定。

全文總結

從上文的十大P2P平臺分析來看，每個平臺或多或少的都有些違反意見稿。這就像一場跨欄賽跑，十二道紅線，就是十二道跨欄，對于參賽者來說，在任何一道欄桿前絆倒，都可能到達不了終點。

好在意見稿目前還處于征求意見階段，且意見稿也明確給出，對與不符合要求的平臺給18個月的整改期。

過去的2015年，P2P行業發生了很多大事，從泛亞到e租寶，再到大大集團，平臺問題頻現，讓很多人不再看好這個行業。

但也有業內人士認為，洗牌期必然有陣痛，優勝劣汰的叢林法則，是任何行業發展的必經之路。隨著意見稿征求意見稿的出臺，政策上引路的同時，也是一種庇護，行業將走向規范。