作者：新媒體磚家/砍柴網(wǎng)

如果用頗不寧?kù)o來(lái)形容當(dāng)下商業(yè)生態(tài)格局，那么互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)當(dāng)仁不讓的排名第一。去年歲末的e租寶鬧劇是一石激起千層浪，這場(chǎng)跨年的“龐氏騙局”至今仍在我們視網(wǎng)膜里布滿(mǎn)狐疑的云翳。這場(chǎng)鬧劇的推搡下，醞釀已久的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》隨之問(wèn)世，欲廓清環(huán)宇，還一太平人間。

值此行業(yè)大變革時(shí)代背景下，監(jiān)管政策素來(lái)是宜重不宜輕，北京工商局下發(fā)通知，下架所有跟民間融資相關(guān)的廣告，有些地方甚至相繼暫停投資類(lèi)企業(yè)登記、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)注冊(cè)。智子疑鄰的氛圍愈演愈烈，投資人面對(duì)當(dāng)下的行業(yè)“大洗牌”更是進(jìn)退兩難，想理財(cái)又怕折了本。鑒于此，我們今天就去撥開(kāi)云霧見(jiàn)青天，于混沌中去把脈行業(yè)發(fā)展，為投資人指引理財(cái)?shù)恼_姿勢(shì)。

行業(yè)大洗牌：幾家歡喜家愁？

彈指間，P2P進(jìn)入中國(guó)已八年有余，八年來(lái)誕生了不少有影響力的P2P公司，比如陸金所、玖富等既叫好又叫座的知名品牌，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融興起之后，借著互聯(lián)網(wǎng)概念和金融創(chuàng)新名義，各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛介入金融服務(wù)行業(yè)，而一些資產(chǎn)管理和財(cái)富顧問(wèn)公司，也利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，不斷突破監(jiān)管底線(xiàn)向公眾兜售產(chǎn)品，擾亂金融秩序。野蠻生長(zhǎng)的行業(yè)成了不少投機(jī)派的沃土，監(jiān)管政策一出，幾家歡喜幾家愁？

據(jù)悉，截至2015年12月底歷史累計(jì)成交量已經(jīng)達(dá)到了13652億元，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額已經(jīng)達(dá)到了4394.61億元，而2015年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)也分別達(dá)586萬(wàn)人和285萬(wàn)人。另一方面，由于行業(yè)長(zhǎng)期缺乏實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，行業(yè)內(nèi)欺詐、跑路、倒閉等亂象也層出不窮，e租寶等涉案數(shù)百億、參與人數(shù)幾十萬(wàn)的重大行業(yè)丑聞也屢現(xiàn)報(bào)端。依靠市場(chǎng)自身的作用是很難實(shí)現(xiàn)自我凈化和自我管理的，國(guó)家的監(jiān)管職責(zé)被突出的擺在面前。

自從2015年中互金指導(dǎo)意見(jiàn)和年尾監(jiān)管細(xì)則征求意見(jiàn)稿等行業(yè)政策出臺(tái)，以及監(jiān)管部門(mén)的重拳出擊打擊非法集資、網(wǎng)絡(luò)配資等以來(lái)，行業(yè)內(nèi)雖然一度有風(fēng)聲鶴唳之狀，但去偽存真、構(gòu)建良性行業(yè)環(huán)境成為監(jiān)管層和業(yè)內(nèi)參與人士的共識(shí)。目前來(lái)看，監(jiān)管層、平臺(tái)、行業(yè)自律組織、第三方研究機(jī)構(gòu)、支付、征信、系統(tǒng)提供商、信息服務(wù)商等皆以具備，行業(yè)生態(tài)大體成形。相信，在監(jiān)管細(xì)則最終出臺(tái)和地方監(jiān)管部門(mén)真正負(fù)起責(zé)任之后，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的秩序?qū)⒌玫揭?guī)范，廣大投資者的投資理財(cái)環(huán)境也將得到極大改善，投資者決策有參考、投訴有對(duì)象，圍繞投資者服務(wù)的一系列機(jī)構(gòu)講給投資者提供很大便利。

當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)沖突已開(kāi)，恢復(fù)故態(tài)絕無(wú)可能，一個(gè)創(chuàng)造歷史的機(jī)緣已經(jīng)產(chǎn)生。這一輪輪嚴(yán)厲的P2P政策就像自然生態(tài)的寒冬，是季節(jié)輪回的必然結(jié)果，對(duì)于投機(jī)派來(lái)講，嚴(yán)苛的政策寒冬將殺死這群害蟲(chóng)之馬。對(duì)于像玖富、陸金所等老牌P2P公司來(lái)講，監(jiān)管政策不僅為行業(yè)正了名，對(duì)今后的進(jìn)一步發(fā)張更是提供了良好的生長(zhǎng)空間。

黎明前黑暗：投資人如何選擇理財(cái)平臺(tái)？

日前波蘭詭譎的P2P市場(chǎng)，正進(jìn)入洗牌期，嚴(yán)厲的監(jiān)管環(huán)境下，即將迎來(lái)嶄新繁榮的一面，見(jiàn)到黎明的太陽(yáng)，而目前卻是處于黎明前的黑暗，這時(shí)對(duì)理財(cái)平臺(tái)的選擇仍需謹(jǐn)慎起來(lái)，不可大意。

一、選擇有金融集團(tuán)背景的平臺(tái)。

俗話(huà)說(shuō)“龍生龍鳳生鳳，老鼠生來(lái)會(huì)打洞”，對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)更不例外。風(fēng)險(xiǎn)控制始終是排在第一位的，所有的成績(jī)?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)面前都顯得那么的蒼白無(wú)力，如果沒(méi)有累積10年以上的風(fēng)控和管理經(jīng)驗(yàn)是難以讓人信服的，作為一個(gè)P2P平臺(tái)沒(méi)有強(qiáng)大的背景支持，單靠廣告投入是非常可怕的。

另一方面，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員一般都具有較高的職業(yè)道德，能夠較為客觀公平公正的分析篩選產(chǎn)品，最重要的是大型金融集團(tuán)都具有雄厚的實(shí)力和良好的社會(huì)責(zé)任感。以玖富為例， 玖富已在2015年率先改變了自身戰(zhàn)略格局，成立“玖富互金控股集團(tuán)”， 圍繞消費(fèi)場(chǎng)景的供應(yīng)鏈金融、大數(shù)據(jù)評(píng)估、資產(chǎn)證券化的綜合布局。戰(zhàn)略規(guī)劃甫一問(wèn)世，就獲得了北京工商局頒發(fā)的集團(tuán)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，強(qiáng)大的平臺(tái)實(shí)力背書(shū)無(wú)疑是投資人選擇理財(cái)平臺(tái)的首選。

二、選經(jīng)營(yíng)年限較長(zhǎng)穩(wěn)定的平臺(tái)。

一夜之間，媒體報(bào)刊上出現(xiàn)很多專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，實(shí)在是可笑，令人可怕的。一個(gè)成立不到一年二年的公司，在市場(chǎng)看來(lái)它本身就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，如何去經(jīng)營(yíng)金融風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的權(quán)益？ 一個(gè)專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)如果沒(méi)有經(jīng)歷10年左右的市場(chǎng)檢驗(yàn)，是不可靠的，他們是沒(méi)有資格為投資者得財(cái)富進(jìn)行保駕護(hù)航。

因此，建議投資者一定要選擇一家經(jīng)營(yíng)年限在10年左右的金融機(jī)構(gòu)，談及老牌互聯(lián)網(wǎng)金融公司不得不提的就是玖富，這個(gè)成立9年的行業(yè)領(lǐng)跑者，實(shí)繳注冊(cè)資本就高達(dá)2億人民幣，在2015年初，玖富以及旗下公司更是合計(jì)獲得了1.1億美金的戰(zhàn)略投資。公司成立年限長(zhǎng)，很大程度上代表著專(zhuān)業(yè)性、安全性，理財(cái)非小事，還須多謹(jǐn)慎，不能為了高額利息選擇“野雞”P2P公司。最后你拿到的是利息，被拿走的很可能就是本金。

三、選擇有風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制的平臺(tái)。

根據(jù)監(jiān)管細(xì)則的內(nèi)容可以看到，監(jiān)管新政一旦實(shí)施，合規(guī)的平臺(tái)自身均不得提供擔(dān)保或者承諾保本保息，且平臺(tái)也不可有任何增信行為，平臺(tái)只作為信息中介的角色，投資者需風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。如此一來(lái)，一個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，對(duì)債權(quán)質(zhì)量的把控顯得尤為重要。尤其對(duì)小額債權(quán)標(biāo)的來(lái)說(shuō)，在當(dāng)前的征信環(huán)境下，如果單純靠線(xiàn)上審核很難有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，必須有實(shí)地考察的線(xiàn)下風(fēng)控作為補(bǔ)充，才能全面把控風(fēng)險(xiǎn)，保證債權(quán)的真實(shí)性與安全性。

四、選擇信息透明的平臺(tái)。

在涉及投資者保護(hù)方面，征求意見(jiàn)稿對(duì)資金存管和信息披露也給出了十分明確的要求，規(guī)定了平臺(tái)除需披露借款人的借款用途、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、還款能力等基本融資信息外，還需要充分披露平臺(tái)自身所撮合借貸項(xiàng)目交易信息、定期年度報(bào)告及第三方審計(jì)信息等。各家平臺(tái)也會(huì)根據(jù)這一標(biāo)準(zhǔn)，逐漸完善自身的信息披露體系，讓投資人明明白白投資。如果投資者看不到透明的信息披露，則應(yīng)遠(yuǎn)離此類(lèi)網(wǎng)貸平臺(tái)。

寫(xiě)在最后

盡管離行業(yè)迎來(lái)“大洗牌”的時(shí)間越來(lái)越近，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，只要是合法合規(guī)運(yùn)營(yíng)、根據(jù)用戶(hù)需求而創(chuàng)新的平臺(tái)就一定能在競(jìng)爭(zhēng)中屹立不倒。隨著金融創(chuàng)新改革的不斷深入，中央對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的鼓勵(lì)政策從未間斷。創(chuàng)新者野蠻生長(zhǎng)，傳統(tǒng)者積極擁抱，監(jiān)管者審慎寬容。回顧2015年，P2P行業(yè)的發(fā)展蔚為大觀，融資額、平臺(tái)數(shù)量激增，盡管風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，但是依然獲得了用戶(hù)、投資人以及資本市場(chǎng)的認(rèn)可；監(jiān)管當(dāng)局的謹(jǐn)慎，則為市場(chǎng)提供了試錯(cuò)、調(diào)整的空間，行業(yè)預(yù)測(cè)，互聯(lián)網(wǎng)金融正奔向“生如夏花”的新高潮。