眼下，誰在操控著互聯網金融的棋局？

曾投資過大量互聯網金融的VC，在監管夾擊和P2P污名化之后，已不再是出資的主角。

而新崛起的互聯網金融巨頭，正在成為握住行業命脈的深度推動者。

行業正在出現一些有意思的蛻變和分化……

01 巨頭野心

2013年，互聯網金融崛起之后，一直深受VC熱捧。

在大多數VC投資人眼中，這是一場發生在金融領域的科技革命，因此，他們充滿了期待。

P2P、股權眾籌、互聯網保險……曾經的風口一個個冒出，資本市場為之瘋狂。

這一熱潮在2015年躍至頂點，獲得融資的互聯網金融企業，達到542家，而在2014年，只有287家，一年之間，翻了近一倍。

而2015年，P2P行業出現崩塌，整個互聯網金融行業都被“污名化”。

此后，互金的行業投資進入寒冬期，他們對于創新企業，不再那么熱情，更熱衷投資B輪及以后輪次的投資案例。

對于金融的創新，他們變得不太敢下注，而對于已經驗證的模式，才敢出手。

在VC畏手畏腳之際，互聯網金融的巨頭，反而大力布局，成為投資的主角。

在互聯網金融領域，最大的兩大巨頭，無疑是螞蟻金服和京東金融。

這兩家公司儼然成為互聯網金融領航者的角色。

截止目前，螞蟻金服一共投資、并購了60家初創公司，其中金融領域33家。

△ 螞蟻金服在金融領域的投資布局，數據來源：企名片

而京東金融一共投資176家公司，其中金融公司22家。

△ 京東金融在金融領域的投資布局，數據來源：企名片

兩位巨頭最大的共同點是，他們樂于投資金融設施和技術服務商。

螞蟻金服對金融設施和技術服務商頗為熱心，保險、匯款、軟件、網絡，甚至咨詢服務商，都有布局。

“這個邏輯是必然的，互聯網金融的發展，有兩大趨勢，第一，技術是互聯網金融發展的核心驅動力”，某投資機構創始人稱，而第二個原因，卻頗有意思。

目前，互聯網金融只在傳統金融領域切出一小塊蛋糕，面對龐大而堅實的傳統金融，應該如何滲透？

“可以先從提供底層服務和技術開始，作為傳統金融機構的服務提供商，潤物細無聲地改變傳統金融行業”，該投資人稱。

可見，巨頭的野心，除了自建一個金融帝國外，還試圖入侵傳統金融領域。

但從兩個巨頭的投資上，也能看出雙方的一些差別。

螞蟻金服的邏輯是，如果自己能擴展的業務，就很少在外投資，他們更喜歡內部孵化，投資風格相對保守。

而京東金融，布局更為開放，投資了很多消費金融公司。

如分期樂（現更名為樂信集團）、美利金融、買單俠、會分期等。

02 收割流量

螞蟻金服和京東金融之外，還有一些新成長起來的互聯網金融巨頭，已開始了瓜分天下的野心布局。

比如，對外宣傳估值已超100億人民幣的51信用卡，目前已投資了23家公司。

△ 51信用卡的投資布局，數據來源：記者根據IT桔子、企名片整理

而玖富投資了16家公司。

△ 玖富的投資布局，數據來源：企名片

而互聯網金融第一家上市公司宜信，其創始人唐寧，同時也是華創資本創始人，除此之外，宜信還成立的新金融產業基金，投資了7家公司。

△ 宜信新金融產業基金投資布局，數據來源：企名片

而挖財，投資了5家公司。

△ 挖財的投資布局，數據來源：記者根據IT桔子、企名片整理

仔細看這些小巨頭的投資布局，也能發現一些有意思的線索。

“51信用卡投的是整個信用卡體系。”財魚管家CEO劉振宏評價稱。

而玖富的投資，幾乎涵蓋了所有的場景分期。醫美、教育、農村、3C等等，不愿意落下一個風口和機會。

他們投資邏輯目的性很明顯，就是為了打造“閉環”，布局全行業。

另外，小巨頭也開始在收割精準流量。

51信用卡就投資了3家有精準流量的平臺：工具性平臺“鯊魚記賬”、在校實習招聘平臺“校聘網”、車主車務管家平臺“橙牛汽車管家”。

而玖富也投資兩個平臺：二手車交易服務平臺“好車無憂”，校園類生活服務平臺“59store”。

而挖財投資了二手車交易平臺“車貓金融”，景區門票折扣預定平臺“米幫科技”。

“因為現在流量越來越貴，越來越不干凈，這些精準流量收割后，后期再輔助一些金融增值服務，大有可為”，某投資人分析稱。

值得注意的是，不論是兩大巨頭還是小巨頭，對兩個領域，都充滿了熱情，多多少少都有布局。

一個是汽車金融，一個是農村金融。

比如，螞蟻金服投資了大搜車；而京東金融投資了易鑫和花生好車。

宜信投資了2家汽車金融公司：第1車貸和大搜車；玖富投資了好車無憂；挖財投資了車貓金融。

而農村金融領域，螞蟻金服投資了農聯中鑫科技和中和農信。

京東金融緊隨，也投資了網易未央和聚土網。

玖富也投資了領鮮理財。

從巨頭的布局中，多少都能窺探到一些未來的密碼。

03 搶奪大戰

而VC和巨頭之間，一度在投資圈展開了廝殺。一個優質項目，經常會遭遇雙方爭搶。

“大的互金機構，能提供公司發展中的關鍵建議和資源，并且他們的錢沒有‘資本冬天’”，劉振宏對一本財經稱，“而大多數VC機構沒有這些優點。”

在這場爭奪戰中，明顯小巨頭會更具優勢。

因此VC只能提供財務支持，而小巨頭除了財務，可能還有資源上的注入。

圖片來源：全景網

而另一方面，因為小巨頭深入產業鏈，“春江水暖鴨先知”，他們會比VC更早預測當風口，會提前布局。

小巨頭的投資，是否一定能增加被投企業的存活率？

大河資本副總裁徐尚悅見過很多案例，互金機構投資前的承諾，常常不能兌現，拖慢了被投公司的發展進程。

另一方面，小巨頭在自身業務的布局上，偶爾會和被投公司產生一些交集和競爭。

因此，即便是巨頭加持，也沒有改變這是一場九死一生的創業游戲。

比如，51信用卡旗下，投資的大學生分期服務平臺99分期，已轉型消費金融“給你花”。

而玖富旗下的分期go，已轉型，從玖富官網“分期go”進去，已變成了一個汽車金融頁面。

而蠟筆分期，也從專注只做培訓貸，增加一條“現金貸”業務。

“前幾個月，要求現金貸每個月放款8000萬”，某蠟筆分期的離職員工稱，當時整個公司都在轉型。

而剛宣布要IPO的趣店集團（以前的趣分期），據稱內部孵化過十幾個項目，目前最為成功的，只有租房分期平臺春眠科技。

04 出海之征

實際上，不論是兩大巨頭，還是小巨頭，布局的背后，都能看出，他們對牌照的渴求。

比如，螞蟻已開始涉及保險、銀行、證券等眾多行業。

“保險、銀行、證券，都是需要持牌經營的。投資這些公司，屬于螞蟻金服對牌照的布局。”投資圈人士透露。

圖片來源：全景網

而51信用卡并購了雅酷卡，因此獲得了支付牌照。

從2017年開始，中國無疑進入金融強監管模式。

一位不愿具名的投資人對一本財經表示，即便知道現金貸是暴利生意，他們依然不愿意投資，就是擔心其隨時被取締。

“金融牌照的獲取，會越來越難，一些有價值的牌照會暫停發放甚至禁止交易。一天沒有牌照，就一天沒有交易，與行業內真正的巨頭的差距，也就越拉越大。”蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言稱。

除了專注于獲取牌照資源，另一方面，巨頭們都開始了出海之征。

比如，螞蟻金服正在全球孵化“支付寶”模式。

如，新加坡、韓國、泰國、印度和美國，螞蟻金融都投資了支付平臺，試圖在當地再造支付寶的傳奇。

不僅互金巨頭，專業VC也已開始發力。如IDG參與投資了“印尼版校園貸”產品Akulaku。

2013年，到如今，互聯網金融發展，大概已有4年時間。

行業將上演爭奪流量和整合資源的終極之戰，戰鼓擂動，廝殺在即。

格局初現，但遠未到大局已定。

【來源：一本財經】