目前，在印度的正規債務融資領域，存在著巨大的信貸缺口，很多需求都得不到滿足。信貸缺口可以定義為中小微企業在獲得正規機構資金來源的信貸之外未滿足的信貸要求。

印度中小微企業融資的供需缺口可以從世界銀行Findex的一個數據中得到證實——該數據估計，2017年印度的信貸缺口高達約20萬億盧比。

根據另一項研究顯示，印度約40%的企業仍然無法獲得貸款。

這一統計聽起來似乎有點高得驚人，但在十年前，根據第四次全印度中小微企業普查( 2006 - 2007年)的統計，這一現象更為嚴重，當時印度只有11.2%的企業能夠從正規金融機構獲得貸款。

那么十年來，到底是什么樣的成因改變了貸款行業的面貌呢？

根據瑞士信貸( Credit Suisse ) 2016年給出的答案是備用貸款(在線貸款)的激增，這有助于貸款在過去7年中以15 %的復合年增長率增長。

Lendingkart、Capital Float、AyeFinance、Indifi Technologies以及其他許多金融機構都是替代性的金融科技貸款機構，在減少信貸缺口方面做出了巨大貢獻。

此外，還有另一種信貸缺口也很大，這就是消費貸款。根據世界銀行Findex的數據顯示，在印度，只有不到20%的印度家庭有資格輕松獲得貸款。

一位行業專家表示，印度的私人債務與GDP之比僅為12%，而發達國家的私人債務與GDP之比則超過50%。

這一細分市場也見證了Faircent、IndiaLends、LoanTap等其他新興金融科技貸款機構的蓬勃發展。這些公司正在促進印度消費貸款的增長。

促進增長的因素

在宏觀層面上，印度堆棧和JAM ( Jan - Dhan Yojana、Aadhaar和移動革命)的組合一直是印度金融技術革命的支柱。

然而，專家們認為，尤其是在貸款領域，存在著各種各樣的分層因素，比如人們的信用記錄缺失以及中小企業的有形財務狀況的缺失，這些因素都擴大了在線貸款市場的發展空間。

“新時代的在線貸款公司正在解決這個國家尚未滿足的信貸需求，并通過滿足現有需求和增強受排斥但渴望獲得信貸人群的權限來為在線信貸市場的增長奠定堅實的基礎。”P2P貸款平臺Faircent的創始人兼首席執行官Rajat Gandhi表示。

他補充稱，人工智能和大數據等新技術也在幫助該行業取代傳統的信用記錄，成為確定貸款風險的限定因素。

然而，必須指出的是，目前的增長主要是建立在傳統銀行體系造成的市場缺口的基礎之上。

填補銀行造成的空白

Jamshedpur XLRI金融學教授Santosh Sangem表示:“銀行目前還不能完全修改其流程和程序，以觸及印度的中小企業、個人或農村市場。”

他補充稱，銀行對抵押品的重視也在很大程度上影響了它們，這樣就為備用貸款領域，尤其是在線貸款公司打開了一扇機會之門。

技術驅動型貸款提供商LoanTap的SatyamKumar表示，銀行和大型NBFCs面臨分銷問題，因此無法與眾多有需求的小型企業取得聯系。

此外，在流程自動化方面也存在技術挑戰，例如KYC驗證，將離線文檔轉換為在線文檔以及通過技術開發新的應用等。

在消費貸款方面，銀行沒有新產品可提供，周轉時間也很長，這促使消費者轉向在線貸款平臺，這種平臺快速、靈活，而且品種繁多。

在線點擊便可貸款

金融技術革命改變了印度的整個金融市場的交易格局。無論是付款、保險、共同基金還是貸款支付，整個金融系統現在都與技術緊緊的聯系在了一起。

Faircent的Gandhi強調了技術的作用，他說，網站、移動應用程序和eKYC等技術大大增強了在線貸款部門的渠道開發能力。

“我們廣泛利用自動化為用戶創造最大價值，并在平臺上提供無與倫比的貸款體驗。汽車投資功能就是這樣一種創新。它將貸款人的投資標準與借款人的要求相匹配，并代表貸款人向借款人提交建議書。”

幸福貸款公司創始人兼首席執行官馬尼什·凱拉繼續解釋說，發放信貸的任何商業模式的核心是確定每筆交易的風險；技術是這個系統的支柱。

“技術是在線借貸生態系統的引擎。”在網絡借貸生態系統中，每個公司依賴這些技術的程度取決于他們在其中扮演的角色。

他補充說，Happy Loans使用的就是專有人工智能技術，它不僅可以確定受貸者的信用，還可以幫助決定提供多少、給誰、以及多長時間等等一系列問題。

“我們通過處理1000多個變量來決定這些決策，我們的算法依賴于我們合作伙伴的數據，比如Mswipe、Aditya Birla、Storeking等。我們利用與這些合作伙伴的完整數據的整合來評估所有業務，包括日常銷售、每天、每周、每月，甚至是季節性的變化、氣候、地區、市場規模等，以便在信貸支付方面做出比國內任何銀行更準確的決定。”

在線貸款的市場空間

根據印度央行最近的一份關于金融科技和數字銀行的報告顯示，預計到2025年，P2P貸款將會達到60%的CAGR，規模將達60萬億盧比。

在Aadhaar、eKYC和印度Stack的支持下，印度建立了一個強大的數字基礎設施，幫助在線貸款部門通過數字渠道方便地提供貸款。

受到市場刺激創新的推動，金融科技正以驚人的速度增長。雖然一些公司可能面臨市場現實并消亡，但其他公司將在未來幾年內取得巨大成功并驗證其商業模式。”Faircent的甘地說。

他補充道，目前，Faircent公司開啟了支付超過2萬名貸款人的每月總計3億盧比的貸款項目，超過2萬名注冊者在該平臺上成為了借款人。

然而，盡管整個生態系統為在線貸款行業描繪了一幅美好的藍圖，但XLRI的Sangem認為，從長遠來看，在線貸款的發展前景其實并不大。

傳統銀行的蘇醒

“在低成本貸款融資方面，在線貸款公司將無法與銀行匹敵。銀行已經擴大了個人貸款類別，并在很大程度上提供了基于收入的信貸。此外，隨著銀行向其他類型的商業貸款無擔保貸款轉移，中小企業的貸款也將出現類似的增長。”Sangem說。

他補充說，在線貸款公司仍未受到RBI法規的影響。例如，此類平臺的資本撥備要求非常低，沒有對資產質量的監控，也不受基礎協議的約束，需要注意的問題主要集中在對銀行和金融系統風險的把控上。

但是，在線貸款行業高速發展的大環境隨時可能改變。

高利率貸款是另一個因素，它會使這些在線企業的發展變得困難。專家表示，如果監管機構發現備用貸款平臺正在訴諸高利貸，他們將開始進行打擊。打擊高利貸的情況在60年代和90年代的NBFCs都曾經發生過。

每當出現欺詐性案件、不當銷售、投訴和貸款違約激增時，這些規定就會生效。目前，LoanTap的庫馬爾估計，在線貸款領域的貸款違約率為3%至5%。

專家表示，目前的監管環境已經變得對銀行更加有利，對NBFCs(包括在線貸款商)來說更加困難。一旦對銀行和其他金融借貸平臺實行統一監管，低收入者將無法生存。

Sangam也不看好新興的借貸平臺，因為它們的資源畢竟是有限的。

盡管技術可能在網絡借貸領域發揮舉足輕重的作用，但Sangam表示，在線信貸平臺最終將與銀行合并，后者將吸納它們的技術，并壟斷整個市場。

【來源：竺道】