二個月短標的，三年后才能回款！想干啥？新金融
這兩天網貸圈出了點“事”！
3月18日，有家名叫人人聚財（注冊領紅包）的車貸大平臺下線了自己的“定投寶”項目并對存量產品進行了整改。這本來沒什么，在這備案特殊期里，網貸平臺為了合規，對產品做一些調整，也是無可厚非的。
可偏偏這事就鬧出了風波，讓不少投資人怨聲載道。
據了解，前段時間，人人聚財搞了個加息活動，發布了不少“定投寶”二月短標，為了吸引大家參與活動，平臺甚至還給出2%的投資返現。鑒于期限短，收益不錯，平臺較優質，不少投資人參與其中。通過人人聚財成交量走勢圖，我們可以看出該活動還是挺火爆的，成交量有小幾個億。
3月18號這天，人人聚財更新了APP，下線了“定投寶”項目，可投資人一下子懵逼了。他們驚恐發現之前投資二月標的資金全部被打亂，匹配到一個個具體借款標的上。按理說，這是件好事，至少證明平臺業務真實存在，并非啥資金盤。
可問題是，這些具體標的的借款時間并不是二個月啊，有的半年，有的一年，更有甚者，高達三年之久！
2018年3月投資的項目，說好兩個月的，現在要等到2021年2月資金才能全部退出，這讓投資人如何接受啊？
如果是小資金，不急用錢的話，忍忍就算了。但要是金額大，2個月后可能急用錢，人人聚財怎么整，不是在耍流氓，店大欺客嗎？
果不其然，該消息一出，投資人群頓時炸鍋了，平臺客服電話都被打爆，抱怨之聲隨處可聞，可見事情并沒有想象的那樣輕松。
人人聚財這波注定要抗壓！
如果不能給出合理妥善的解決方案，那么對平臺的品牌聲譽都會造成不小的損失。
平臺具體的應對措施，我們就不多討論了，感興趣的朋友可以自己看平臺官網公告，反正我個人感覺很一般，沒有期待的那么好。
下面我們來聊點更重要的事吧。
據人人聚財公告得知，此次下線“定存寶”的直接原因就是為了合規！
那么，“定存寶”不合規嗎？
想解答這個問題，就要先來說說集合標。
啥是集合標？簡單地說，它就是一個資產包，里面包含各種各樣微債權，平臺會將投資人金額自動分散到各個標的里。一般來說，它們發標日期明確、金額較大，它還有許多別名，像“理財（有一種貧窮是你不會理財?。┯媱?rdquo;、“定期理財”和“優選計劃”等等。
集合標的優缺點非常明顯，既讓人愛不釋手，又讓人望而生畏。
優點：集合標以多種資產打包的形式發布，能夠很好地將投資人和借款人的資金進行匹配，方便平臺操作管理。同時也有利于投資人整投整取，資金歸集。因此被許多網貸平臺所青睞。
缺點：集合標包含了多種不同的債權轉讓項目，這些項目的的借款人、借款金額、信用情況各不相同，如果將這些情況差異較大的借款標打包發售，存在拆分期限嫌疑。另外集合標所包含的借款項目信息披露難道較大，信息披露不充分又給了平臺私自挪用投資人資金創造了機會，不利于監管。
根據2016年8月24日，銀監會等四部委發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》文件，其中明確禁止將融資項目的期限進行拆分，直接或間接接受、歸集出借人的資金，信息披露不透明等等。
網貸平臺的集合標顯然是涉嫌違規的！
上文中，人人聚財的定投寶就是屬于集合標，存在一定違規，這次整改倒也無可厚非，長痛不如短痛，快刀斬亂麻。
不過！
事情到這里并沒有水落石出，還有兩個疑問沒有解決：
1.人人聚財整改的想法肯定不是臨時起意的，不然APP也不可能更新的那么快！那為何在3月8日前后還大力推廣二月標活動，到3月17日才截至？要是提前和投資人說明該情況，那么大家投資時肯定會多思考些，不至于今日之尷尬！
這如何解釋？
是純粹耍流氓？還是粗心大意，沒有考慮投資人感受？投資人知情權又體現在哪里？
這個我就不多揣測了，之前我寫過一篇關于網貸平臺為何發短標的文章，大家可以作為參考借鑒?。?a href="http://www.ashantifix.com/jinrong/" target="_blank">P2P短期標的安全嗎？）
2. 集合標在一線大平臺里并不罕見，時至今日，像人人貸（注冊領紅包），信而富，團貸網等大平臺依然存在發布集合標行為。那么此次人人聚財突然下線集合標，是不是暗示著網貸平臺集合標整改浪潮即將開始？而我們作為普通投資人，還能繼續投資集合標嗎？
這個問題并不好回答。
集合標整改是監管大趨勢，其中信息披露不透明和期限錯配等問題，這都是要解決的。但是大家不用過于慌張，產品整改是一個循序漸進的過程，很少突然性爆發，就像曾經網貸平臺的活期產品一樣，平臺都會提前發布公告，一步步有序退出的。
況且，集合標是否會被取消現在還不好說。只要平臺能夠解決違規問題，那么集合標也是有存在價值的。
比如信息披露不透明問題，平臺合理披露集合標的信息，讓投資人了解其中風險，愿意的話，平臺再幫助其自動投標。
比如期限拆分問題，平臺要是實力足夠強，資產端足夠多，可以將同一期限的借款人匯集在一起，一對一債權，這樣就不存在拆分期限問題。而且平臺還可以從投資人方面入手，比如債權轉讓模式，鎖定期結束后，投資人需債權轉讓后才能退出，否則將繼續持有。
當然，平臺具體怎么操作，我們就不得而知，建議大家和平臺方多溝通交流，了解其最新合規進程，做出更科學的投資選擇！
【來源：喵財師 】
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