來源：深燃

深燃（shenrancaijing）原創(chuàng)

見習作者 | 鄒帥

8月27日晚，58到家旗下同城貨運平臺快狗打車提交招股書，計劃在港交所主板上市。

快狗打車原名58速運，成立于2014年，2018年8月改名為快狗打車。目前，快狗打車在亞洲五個國家和地區(qū)的340多個城市開展運營，包括中國大陸、中國香港、新加坡、韓國和印度。

招股書顯示，截至2021年4月30日，快狗打車平臺有約2480萬名注冊托運人及450萬名注冊司機。2020年，2710萬份托運訂單在平臺上完成，交易總額約27億元。

一個多月前，快狗打車剛剛完成近億美元的新一輪融資，由交銀國際聯(lián)合數(shù)碼港投資創(chuàng)業(yè)基金（CMF）共同領投。

融資完就迫切上市，快狗打車需要更多資金來支持業(yè)務發(fā)展。

招股書顯示，2018年、2019年、2020年，快狗打車的收入分別為4.53億元、5.49億元、5.3億元。截至2021年4月30日止四個月，其收入為1.93億元。三年來，快狗打車持續(xù)虧損，總虧損凈額近20億元。

數(shù)據(jù)來源 / 招股書 制圖 / 深燃

對比今年6月上市的貨運第一股滿幫，快狗打車的成績不太好看。滿幫上市前，就已經(jīng)在2020年實現(xiàn)盈利，凈利潤2.81億元。

貨運市場的戰(zhàn)爭一觸即發(fā)，沖刺上市的快狗，將給行業(yè)帶來多大變數(shù)？

年均收入5億元，共享單車曾是大客戶

快狗打車專做同城物流，小到個人貨運、搬家，大到企業(yè)的運輸服務。司機采用加盟制，擁有車輛的司機自主申請，交保證金、接受培訓即可上崗，沒有車輛的司機可在公司租車上路。

在快狗打車的三項業(yè)務中，平臺服務和企業(yè)服務是核心業(yè)務，也扛起了創(chuàng)收重擔。另外一個增值服務所占比重較小，主要是向司機推薦一些加油站、車輛維修保養(yǎng)中心、汽車制造商、經(jīng)銷商等信息，為這些客戶引流，同時收取傭金。

數(shù)據(jù)來源 / 招股書 制圖 / 深燃

招股書中顯示，企業(yè)服務收入在總收入中占比最高，其次是平臺服務和增值服務。

2018年、2019年、2020年，企業(yè)服務占總收入的比重分別為61.6%、53.2%、54.6%，平臺服務的占比在30%-40%左右浮動，增值服務的占比在1%-3%左右。

企業(yè)服務面對的是大中小企業(yè)，客單價較高，收入來自企業(yè)支付的運費。2018年，企業(yè)服務派單110萬，2019年和2020年年均派單130萬，截至2021年4月30日止四個月派單40萬。

快狗打車在招股書中披露了自己的前五大客戶，除政府機構、家具制造商及零售商、郵政、物流之外，有一個名字值得注意：蟬聯(lián)2018年和2019年五大客戶之首的共享單車。

尤其在2018年，三個共享單車客戶位列五大客戶的前三，最高占比9.5%。2020年共享單車退潮，但仍有兩個客戶在列。

2021年，社區(qū)團購的名字出現(xiàn)在五大客戶中。今年4月，快狗打車總裁何松接受采訪時表示，社區(qū)團購是快狗打車2021年的主要布局方向之一，多多買菜、美團、京喜、盒馬、橙心優(yōu)選都是其合作伙伴。

快狗打車細分業(yè)務 來源 / 招股書

平臺服務面向個人客戶和中小企業(yè)，包括送貨、快遞和搬家，這一部分的收入來自向司機收取的服務費。2018年、2019年、2020年，快狗分別促成3130萬、3210萬、2590萬筆平臺訂單，內地每筆訂單的平均交易總額分別為94.6元、89.6元、88元。

平臺服務中的平均抽傭率（中國內地）在逐年增加。2018年、2019年、2020年分別為5.8%、8.2%、9.8%，2021年前四個月抽傭率為11.7%。

按快狗打車APP的價格表，個人客戶搬家選擇最小的面包車，基礎費用為109元，限制在10公里以內車程，1位師傅搬運，超出部分費用另算。最便宜的小型面包車，起步價28元，限制在5公里以內，超出部分里程費每公里3元。

平臺服務競爭者眾多，小型快遞公司和大型物流公司如貨拉拉、德邦以及租房平臺自如的搬家公司等等，都在緊盯這塊市場。

三年虧損近20億，超過總收入

快狗打車的賬面在持續(xù)虧損，而且虧的并不是小數(shù)目。

2018年、2019年、2020年，快狗打車的虧損凈額分別為10.7億元、1.84億元、6.58億元，截至2021年4月30日止四個月虧損凈額為2.53億元。2018年和2020年，快狗打車的虧損甚至要高于其收入，2018年的虧損更是收入的兩倍有余。

不過也可以發(fā)現(xiàn)好的趨勢。相比2018年的大額虧損，2019年虧損幅度收窄了83%，雖然2020年又再次增大虧損幅度，但比起2018年，也已經(jīng)收窄了39%。

2018年，快狗打車花在銷售及營銷上的費用高達5.24億元，占收入的115.7%，2019年和2020年這一部分的投入分別為2.96億元和1.95億元，同時占比縮減至54%和36.7%，但仍是快狗打車最大的一筆開銷。

這部分投入的縮減，和營銷策略的調整有關。招股書中稱，此前快狗打車采用補貼、優(yōu)惠券等形式拉新促活，而現(xiàn)在主要通過口碑推薦、向用戶提供獎勵、社交媒體及應用商店廣告、搜索引擎及關鍵字搜索開展營銷活動。簡單粗暴的高額補貼誘人但燒錢，透支后的快狗，在營銷方面顯然收斂了許多。

從雇員上看，截至2021年4月30日，快狗打車的雇員以用戶服務及運營、銷售及營銷兩方面業(yè)務居多，分別占總人數(shù)的38.4%和38.3%。可見，快狗打車在銷售與營銷方面較為看重，這也證明了其營銷策略轉補貼為推廣的說法。

值得注意的是，2018年是一個奇妙的節(jié)點。當年58速運和東南亞同城貨運及物流平臺快狗速運達成合并，升級為快狗打車，新商標的誕生勢必會拉大市場宣傳的費用比重。

這次更名，也掀起了一陣輿論風波。更名后，平臺要求司機更換車貼為快狗打車，司機反映，有客戶在下單時調侃說：“快來條gou（狗）給我拉貨！”

同城貨運是塊大蛋糕，滿幫、貨拉拉都是強勢玩家，而一些大公司也開辟了同城業(yè)務，如滴滴貨運、順豐旗下的順陸都躍躍欲試。

招股書中稱，2020年，快狗打車在中國內地和中國香港合計交易總額約占亞洲線上同城物流市場的68%。要守住第二大線上同城物流平臺的名頭，快狗的處境并不簡單。

風波不斷，上市是快狗的解藥嗎？

快狗打車隸屬于天津五八到家生活服務有限公司（簡稱58到家），是58版圖中的“二公子”，目前已經(jīng)完成5輪融資，紅杉資本、菜鳥網(wǎng)絡、騰訊這些高階玩家都曾入局。

招股書披露，58到家是快狗打車控股股東，直接持有快狗打車總發(fā)行股本51.2%的權益，58到家是58同城旗下公司。

快狗打車風波不斷，去年工信部發(fā)布侵害用戶權益行為的APP名單，快狗赫然在列，更名和裁員事件也鬧了不小的動靜。

但快狗打車最被詬病的問題，在于其招股書中引以為傲的司機運營。黑貓投訴平臺上，司機的投訴屢見不鮮。

每位司機在注冊加盟快狗打車時，需繳納500元才能開始接單，客服承諾，解約的時候可以隨時退還保證金。但很多司機表示，自己在申請退還保證金的時候，并未及時收到款項，而且撥打客服電話也無人接聽。

快狗打車司機的投訴 截圖 / 黑貓投訴

上述司機上傳的圖片證明 截圖 / 黑貓投訴

還有司機表示，加盟快狗打車本是靈活合約性質，但平臺強制要求司機貼上帶有快狗打車logo的大面積車貼，不貼就扣錢。

“一個月要上傳兩次車貼，一次不上傳就扣費150元。要是司機想退出平臺也不行，車貼協(xié)議強制簽半年，不僅不退500元保證金，還會要求司機繼續(xù)上傳車貼，并且照常罰款。”一位車主在黑貓投訴講述自己的經(jīng)歷。

該條投訴發(fā)布于今年6月13日，當天快狗打車官微便回復稱已經(jīng)反饋給相關部門，但車主次日再次表示“快狗打車根本沒處理，客服打電話過來，堅持不肯退錢。”一個月后，該位車主又在投訴貼下控訴快狗打車“霸王條款”。

據(jù)今年2月快狗打車發(fā)布的《2020貨車司機數(shù)據(jù)報告》，2020年，平臺司機平均月收入達到1萬左右，是交通運輸行業(yè)整體平均月收入的1.2倍。而在黑貓投訴平臺上，多位解約要求退保證金的車主都提到自己“接不到單”或是“因收入問題退出”，還有車主表示客服“把任何接不到單的情況都歸咎于司機”。

這次，快狗打車沖擊港股，“流血上市”的同時，還有很多問題待解決。

*題圖來源于Pexels。