11 月 28 日，武商集團發(fā)布公告，擬通過全資子公司江豚數(shù)科收購小電科技 70-100% 股權(quán)，最終比例由交易各方協(xié)商確定。本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，也不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

武商集團成立于 1991 年，前身是創(chuàng)建于 1959 年的中蘇友好商場（后更名武漢商場），1992 年在深交所中小板上市，是中國商業(yè)第一股，也是 " 湖北第一股 "，主營業(yè)務(wù)為購物中心及超市業(yè)態(tài)的商品銷售。

2020-2024 年，武商集團營收分別約 76.39 億、71.27 億、63.37 億、71.78 億、67.04 億元；歸母凈利潤分別約 5.47 億、7.52 億、3.02 億、2.09 億、2.16 億元。今年前三季度，該公司營收 45.23 億元，歸母凈利潤 1.28 億元，凈利潤率 2.83%。截至今年 9 月底，其總資產(chǎn) 310.5 億元，凈資產(chǎn) 109.6 億元，資產(chǎn)負(fù)債率 65%。截至今日收盤，武商集團跌 3.15% 報 9.85 元 / 股，總市值 75.75 億元。

武商集團稱，本次交易旨在通過整合小電科技龐大的線下流量網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字化能力， 推動公司從傳統(tǒng)零售向商業(yè)科技公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型， 核心投資目的是獲取關(guān)鍵數(shù)字資產(chǎn)以破解流量轉(zhuǎn)化與智能化管理痛點， 重構(gòu) " 人 - 貨 - 場 " 生態(tài)以延伸消費場景并實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動運營， 同時強化本地市場統(tǒng)治力。

據(jù)悉，本次并購交易分為兩步：第一步，武商集團方面受讓標(biāo)的小電科技 70% 股份，剩余 30% 由唐永波和員工持股平臺等持有；第二步，盈利承諾期屆滿后，武商集團方面按照屆時協(xié)商確定條件收購剩余 30% 股份。第二步完成后，武商集團方面持有小電科技 100% 股份。

本次收購?fù)瓿珊螅‰娍萍紝⒓{入武商集團合并范圍，最終構(gòu)建覆蓋全渠道的智慧商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，奠定公司的長期核心競爭力。

杭州小電科技股份有限公司成立于 216 年 12 月，基于商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能力，以共享充電、 共享儲物柜、智能出行、智慧能源等服務(wù)，打通人 - 貨 - 場的數(shù)字化閉環(huán)，構(gòu)成了一個遍布全國的高頻觸達(dá)線下流量感知網(wǎng)絡(luò)， 形成線上線下一體化的運營閉環(huán)；利用多年 IOT 技術(shù)沉淀，數(shù)字化技術(shù)，AI 功能創(chuàng)新，大力發(fā)展智能制造，實現(xiàn)業(yè)務(wù)線各智能產(chǎn)品 100% 自主研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

成立至今，小電科技吸引騰訊、紅杉、金沙江創(chuàng)投等持續(xù)投資。天眼查 App 信息顯示，小電科技創(chuàng)始人唐永波持股 29.6797%；騰訊投資持股 10.0890%，系最大外部股東；金沙江創(chuàng)投合計持股 7.9405%；紅杉中國持股 6.0534%；元璟資本合計持股 6.2979%；高榕創(chuàng)投持股 5.0445%。

此前，小電科技曾在 2020 年，接受上市輔導(dǎo)，擬在創(chuàng)業(yè)板上市。隨后于 2021 年 4 月遞表港交所，無果。

港股招股書顯示，2018-2020 年，小店科技的總收入分別約 4.23 億、16.36 億、19.11 億元，2018 年至 2020 年期間，復(fù)合年增長率為 112.5%，而同期行業(yè)水平為 63.3%；凈利潤分別為 -3608.3 萬、1.37 億、-1.04 億。

武商集團發(fā)布的公告中公開小電科技未經(jīng)審計財務(wù)：2024 年營收 4.5616 億元，凈利 8158 萬元，凈利潤率 17.88%；今年上半年營收 1.8547 億元，凈利 5843 萬元，凈利潤率 31.50%。

截至今年 6 月底，小電科技總資產(chǎn) 9.0853 億元、凈資產(chǎn) 2.1919 億元。

根據(jù)現(xiàn)有未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù)和持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營假設(shè)，標(biāo)的整體權(quán)益估值預(yù)計在 16 億元上下，由于本次交易的標(biāo)的審計、評估尚未進(jìn)行，最后正式估值和定價尚待揭曉。

來源：獵云網(wǎng)