就在智元機(jī)器人完成收購上緯新材的幾乎同一時(shí)間，又一家 AI 獨(dú)角獸開始籌劃 " 買入 " 一家上市公司。

11 月 4 日，" 世界毯王 " 真愛美家發(fā)布關(guān)于籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)的停牌公告，宣告即將易主。連續(xù)停牌 5 個(gè)交易日后，背后買家終于浮出水面——廣州探跡遠(yuǎn)擎科技合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱：探跡遠(yuǎn)擎），于 11 月 11 日提交要約收購報(bào)告書。

簡(jiǎn)而言之，探跡遠(yuǎn)擎計(jì)劃耗資近 18 億元 " 入主 " 真愛美家，最終擁有 44.99% 的股份及表決權(quán)。交易完成后，真愛美家控股股東變更為探跡遠(yuǎn)擎，實(shí)際控制人變更為探跡科技創(chuàng)始人兼 CEO 黎展。

作為一家成立僅 5 年，在 2021 年 12 月便成為全球獨(dú)角獸企業(yè)的探跡科技來說，為什么不走正常流程上市，選擇了一條借殼 " 曲線上市 " 的方式。

當(dāng)下，A 股 IPO 審核標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格，上市排隊(duì)時(shí)間拉長(zhǎng)，港股巨頭效應(yīng)明顯，中小型公司面臨流動(dòng)性不足窘境。于是，通過并購實(shí)現(xiàn) " 曲線上市 "，為前期投資機(jī)構(gòu)提供退出通道，是自然也是必然。

中大同班同學(xué)創(chuàng)業(yè)，阿里紅杉都來了

2016 年 4 月，黎展與陳開冉作為知根知底的中山大學(xué)軟件工程專業(yè)同班同學(xué)一拍即合，帶著 10 余名員工在廣州一棟三層別墅開啟創(chuàng)業(yè)。

最初，作為一家基于大數(shù)據(jù)和人工智能的企業(yè)客戶智能預(yù)測(cè)解決方案提供商，探跡科技在做的，是通過不斷分析和挖掘全網(wǎng)在線企業(yè)信息，結(jié)合每家企業(yè)內(nèi)部的客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，利用機(jī)器學(xué)習(xí)自動(dòng)建立量化客戶模型，幫助 B2B 企業(yè)在全國(guó)數(shù)千萬公司中精準(zhǔn)挖掘潛在客戶，提升銷售轉(zhuǎn)化率及收入。

二人的創(chuàng)業(yè)想法，在探跡科技創(chuàng)立之初就獲得九合創(chuàng)投數(shù)百萬天使輪投資，并在 2016 年 12 月獲得九合創(chuàng)投、英諾天使基金、臻云創(chuàng)投、宏利創(chuàng)投千萬級(jí) Pre-A 輪投資。

成立僅一年，探跡科技就已涵蓋超過 4000 多萬家企業(yè)的知識(shí)圖譜，取得數(shù)十家標(biāo)桿客戶的合作，包括分眾傳媒、中國(guó)數(shù)碼、阿里巴巴、紛享銷客等。根據(jù)客戶的反饋，公司能為其提升 60% 的銷售規(guī)模和 50% 的銷售成單率。

憑借這一成績(jī)，探跡科技成功將客戶變成了股東。2018 年 8 月，探跡科技獲得阿里巴巴、啟明創(chuàng)投 4000 萬元 A 輪投資。隨后，該公司又在 2021 年 12 月完成 3 億元 B+ 輪融資，由凱輝基金領(lǐng)投，GGV 紀(jì)源資本跟投，老股東紅杉中國(guó)、啟明創(chuàng)投、九合創(chuàng)投亦全部跟投。至此，探跡科技成立 5 年來共獲得 5 輪融資，基本 1 年融一輪。

天眼查 App 信息顯示，目前，黎展直接持有探跡科技 14.0116% 股份，間接持股 9.4893%；陳開冉直接持股 8.7989%，間接持股 0.0959%。

此外，紅杉中國(guó)持有探跡科技 15.2635% 股份，系第一大外部股東；啟明創(chuàng)投合計(jì)持股 12.6222%；九合創(chuàng)投合計(jì)持股 8.1205%；GGV 紀(jì)源資本持股 4.1632%；天壹資本持股 3.9258%；阿里巴巴直接持股 3.1532%，間接持股 0.0001%。

成立至今，經(jīng)過長(zhǎng)達(dá) 6 年的 AI 算法模型優(yōu)化迭代，探跡科技最終構(gòu)建了超過 3 億家企業(yè)的全球商業(yè)知識(shí)圖譜，也帶領(lǐng)公司擠進(jìn)全球獨(dú)角獸企業(yè)行列。時(shí)至今日，探跡科技已幫助超過 5 萬家企業(yè)在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的逆勢(shì)增長(zhǎng)。

值得一提的是，2022 年 6 月，探跡科技成立了 100% 控股子公司廣東漢數(shù)科技有限公司（下稱：漢數(shù)科技）。據(jù)介紹，漢數(shù)科技的成立，是為了給企業(yè)提供更專業(yè)的大數(shù)據(jù)和大模型技術(shù)服務(wù)。該公司成立以來，推出了高質(zhì)量數(shù)據(jù)集服務(wù)平臺(tái)——曠湖，以及新一代 AI 技術(shù)能力平臺(tái)——太擎，賦能企業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級(jí)，助力千行百業(yè)共享數(shù)智化紅利。

目前，漢數(shù)科技的解決方案已深度賦能能源、制造、通信、金融、物流等多個(gè)領(lǐng)域，服務(wù)了包括中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)石化、南方電網(wǎng)、順豐、京東等在內(nèi)的上百家行業(yè)巨頭。

18 億吞下 44 億市值上市公司，控股 44.99%

作為一家位于浙江省義烏市的毛毯家紡企業(yè)，真愛美家自 2010 年成立以來，專注于中高克重毛毯這一細(xì)分賽道，形成了以拉舍爾毛毯、法蘭絨毯為主導(dǎo)的產(chǎn)品矩陣，以打造 " 世界毯王 " 為己任。2021 年 4 月，真愛美家在深交所上市，成為義烏第 6 家上市公司，也是主板、中小板兩板合并后首批深市主板上市企業(yè)。

上市次年，真愛美家業(yè)績(jī)見頂，營(yíng)收 9.79 億元，歸母凈利潤(rùn) 1.55 億元。2023-2024 年，真愛收入營(yíng)業(yè)收入約 9.53 億、8.79 億元，分別同比下降 2.64%、7.77%；歸母凈利潤(rùn)約 1.06 億、0.76 億元，分別同比下降 31.66%、28.46%。今年前三季度，真愛美家業(yè)績(jī)迎來反彈，營(yíng)收 7.24 億元同比增長(zhǎng) 16.16%，歸母凈利潤(rùn)約 2.3 億元同比增長(zhǎng) 310.28%。

在這個(gè)時(shí)間點(diǎn) " 賣殼 "，恰逢其時(shí)。根據(jù)真愛美家公告，此次控制權(quán)變更的交易方案分成了三步。

第一步：協(xié)議轉(zhuǎn)讓。11 月 11 日，探跡遠(yuǎn)擎與上市公司（真愛美家）控股股東真愛集團(tuán)、實(shí)際控制人鄭期中簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，探跡遠(yuǎn)擎擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓真愛集團(tuán)持有的上市公司 4318.56 萬股股份（占上市公司股份總數(shù)的 29.99%），每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 27.74 元，股份轉(zhuǎn)讓總價(jià)款約 11.98 億元。

第二步：要約收購。以協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成為前提，探跡遠(yuǎn)擎將向除其自身外的上市公司全體股東發(fā)出不可撤銷的部分要約收購，要約收購的股份數(shù)量為 2160 萬股（占上市公司股份總數(shù)的 15.00%），要約收購價(jià)格同樣為每股 27.74 元，該部分總金額約 5.99 億元。

第三部：" 放權(quán) "。原控股股東真愛集團(tuán)放棄表決權(quán)并承諾預(yù)受要約。

最終，探跡科技 " 入主 " 真愛美家，總花費(fèi)約 17.97 億元。相關(guān)公告中提到，本次要約收購的資金為自有資金或自籌資金。對(duì)于探跡科技這家創(chuàng)業(yè)公司而言，這或許也要考驗(yàn)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的 " 財(cái)技 "。

要約收購全部完成后，探跡遠(yuǎn)擎預(yù)計(jì)將合計(jì)擁有上市公司 44.99% 的股份及表決權(quán)，真愛集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例降至 21.61%，公司的控股股東將變更為探跡遠(yuǎn)擎，公司實(shí)際控制人將由鄭期中變更為黎展。

對(duì)于雙方合作前景，真愛美家董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人 11 月 14 日曾表示：" 本次收購?fù)瓿珊螅p方有望產(chǎn)生全鏈路的深度協(xié)同，覆蓋‘研發(fā)設(shè)計(jì) - 產(chǎn)品生產(chǎn) - 營(yíng)銷銷售’，以及公司管理和戰(zhàn)略洞察的業(yè)務(wù)與運(yùn)營(yíng)雙流程，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新質(zhì)生產(chǎn)力方向升級(jí)轉(zhuǎn)型。"

對(duì)于 " 入主 " 后的打算，真愛美家公告顯示，探跡遠(yuǎn)擎支持上市公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。截至目前，探跡遠(yuǎn)擎并無未來 12 個(gè)月內(nèi)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)或者對(duì)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)作出重大調(diào)整的計(jì)劃。

受 " 收購 " 消息影響，真愛美家變成了 " 妖股 "，曾創(chuàng)造一周內(nèi)六個(gè)漲停，股價(jià)一度翻倍。

截至 12 月 12 日收盤，經(jīng)過近一個(gè)月的回調(diào)，該公司今日跌 1.77% 報(bào) 42.29 元 / 股，總市值 60.90 億元。相較于 59.84 元（11 月 25 日收盤價(jià)）的高點(diǎn)，回落約 28.83%；相較于 " 收購 " 消息前 30.82 元（11 月 4 日收盤價(jià)）提升約 37.22%。

若按 11 月 4 日收盤價(jià)計(jì)算，真愛美家總市值約 44.38 億元。

來源：獵云網(wǎng)