4月15日，速幫貸宣布獲得由Star VC的戰(zhàn)略投資，同時(shí)，由原來主打P2P業(yè)務(wù)，戰(zhàn)略升級為全產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，并將品牌更換為“財(cái)加”。Star VC投資財(cái)加具體金額官方?jīng)]有披露，截至目前財(cái)加股東中沒有Star VC或其成員的名稱。當(dāng)然，對于財(cái)加而言，最重要的不是Star VC投資多少，而是在于Star VC能夠給財(cái)加品牌營銷方面站臺。

據(jù)悉，Star VC是由任泉、李冰冰、黃曉明共同出資組建的風(fēng)投基金，于2014年7月11日正式推出，首期基金是8000萬元。股權(quán)分配方面，三位創(chuàng)始人各占30%，管理團(tuán)隊(duì)占10%。

2015年10月13日，章子怡和黃渤加入Star VC，成為新合伙人，股權(quán)方面的變化沒有披露。據(jù)悉，章子怡、黃渤加入后的Star VC已投資“融360”，具體投資金額沒有披露。資料顯示，Star VC目前已投資韓都衣舍、秒拍、明星衣櫥、人人快遞、堅(jiān)果、財(cái)加、融360共7家公司，其中財(cái)加、融360都是互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

上文中提到，太平洋實(shí)業(yè)以24億港元收購財(cái)加96%股權(quán)，也就是說財(cái)加估值25億港元，折合成人民幣20.48億。而財(cái)加的注冊資本是3億元人民幣（2015年6月17日，財(cái)加注冊資本由4000萬元人民增至3億元人民幣，實(shí)繳注冊資本可能不到3億元人民幣）。這里我們以3億元人民幣計(jì)算，Star VC投資財(cái)加以后大賺6.8倍。

顯然，財(cái)加被上市以后，對于Star VC而言，這是個(gè)很好的變現(xiàn)機(jī)會，當(dāng)然還可以在一定程度上保持合作。筆者為什么這么說，我們先來看看財(cái)加的利潤額。2014年財(cái)加的年報(bào)中，其選擇沒有公布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。但財(cái)加此次被上市后，其官方對2015年、2016年分別提出1個(gè)億和3個(gè)億的利潤額。

據(jù)筆者獲悉，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的盈利都較差，尤其是在Star VC投資之前，財(cái)加還是一個(gè)不溫不火的P2P網(wǎng)貸平臺。

據(jù)財(cái)加官網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，財(cái)加平臺累計(jì)成交額是26.83億元，累計(jì)賺取收益是2.62億，財(cái)加客服向筆者證實(shí)，平臺主要做信用貸款。我們再來算算財(cái)加的利潤情況，根據(jù)其三方合作協(xié)議，平臺會收取借款本金的4%作為借款管理費(fèi)，從借款第一個(gè)月起收取支付本金的x%作為借款管理費(fèi)。我們假設(shè)10%的利潤率計(jì)算，財(cái)加累計(jì)賺取的利潤也只有2.68個(gè)億。

宜信作為全國最大的貸款公司，唐寧曾自曝壞賬率是2%-3%，但其前信貸經(jīng)理曾向媒體表示，宜信局部壞賬率曾達(dá)15%，我們按照3%的壞賬率計(jì)算，財(cái)加累計(jì)壞賬金額超過8000萬元。

據(jù)財(cái)加官網(wǎng)資料顯示，財(cái)加在全國16個(gè)城市設(shè)立了分公司，員工超過1600人。按每人每月2000元工資計(jì)算，財(cái)加一年需要支出3840萬元的工資。

這樣算下來，財(cái)加官方披露2015年1億元的利潤額，筆者對其能否完成表示疑慮。

財(cái)加在產(chǎn)品方面設(shè)有優(yōu)選寶計(jì)劃，分別有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、12個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品，對應(yīng)的投資年化收益率分別是7%+1%，8%+2%，9%+2%，12%。從平臺散標(biāo)專區(qū)來看，借款項(xiàng)目期限普遍在6-12個(gè)月，也就是說優(yōu)選寶計(jì)劃作為自動(dòng)投標(biāo)工具，平臺或涉嫌建立資金池。通過期限錯(cuò)配完成出借，具有一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

我們再來看看財(cái)加的借款項(xiàng)目：

標(biāo)的一：

標(biāo)的名稱：借款用于資金周轉(zhuǎn)（沈陽）

標(biāo)的鏈接：http://www.91caijia.com/ScatterBid/LoanDetail?LoanId=21909

年化收益率是18%，標(biāo)的總額3萬元，還款期限是6個(gè)月，還款方式是等額本息。

讓筆者疑問的是，一個(gè)經(jīng)營穩(wěn)定、收入良好的旅行社，其總經(jīng)理需要借3萬元用于資金周轉(zhuǎn)，試問旅行社的利潤有這么低嗎？還有一個(gè)總經(jīng)理都需要借款3萬元，且還款期限是6個(gè)月，試問該公司還能發(fā)出工資嗎？要知道，作為一個(gè)公司總經(jīng)理，沒有幾個(gè)朋友能借給他錢嗎？或者幾張信用卡套現(xiàn)，何必要承擔(dān)這么高的利息在財(cái)加貸款呢？

標(biāo)的二：

標(biāo)的名稱：貸款主要用于擴(kuò)大場地

標(biāo)的鏈接：http://www.91caijia.com/ScatterBid/LoanDetail?LoanId=21977

年化收益率是18%，標(biāo)的總額3萬元，還款期限是10個(gè)月，還款方式是等額本息。

讓筆者疑問的是，一個(gè)經(jīng)營穩(wěn)定、收入良好的跆拳道培訓(xùn)，其公司法人需要借3萬元用于擴(kuò)大場地，且需要借款10個(gè)月分期還款嗎？是平臺公布的借款資料有誤，或者說這個(gè)公司法人該有多窮啊。

綜上，筆者認(rèn)為財(cái)加的壞賬率可能比想象的還要高，對于財(cái)加而言這次上市也讓其資本變得更強(qiáng)大，同時(shí)其品牌知名度將會進(jìn)一步得到提升。未來，財(cái)加可能會通過降息來提高利潤，畢竟與宜人貸、人人貸相比，財(cái)加給出18%的年化收益率是目前行業(yè)中高收益平臺。當(dāng)然，對于Star VC而言，財(cái)加上市是其不錯(cuò)的撤出機(jī)會，畢竟在短短幾個(gè)月的時(shí)間里，其投資的資金已經(jīng)翻了6倍以上。