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在判斷P2P平臺的安全性時，我們習(xí)慣于從規(guī)模、知名度、大小等維度對平臺進(jìn)行評價，認(rèn)為大是一種實力。對于公司來說，也常常把做大做強(qiáng)和所占市場份額作為目標(biāo)，對外宣傳時通常用的宣傳文案是：開了多少分公司、總成交額達(dá)到多少多少億、有多少注冊用戶，把這些作為證明自己實力的數(shù)據(jù)支撐。 

那么，在P2P領(lǐng)域，做大做全就真的意味著安全嗎？

從P2P的發(fā)展史來看，大多數(shù)P2P公司是由民間借貸公司發(fā)展而來。平臺最初在一個或幾個臨近城市開展車貸、房貸、信貸或企業(yè)貸的一種或多種業(yè)務(wù)。隨著平臺知名度提高，線上投資人逐漸增多，平臺逐漸分化成兩種形態(tài)：

1、控制融資速度，將體量控制在一定數(shù)量上：為控制壞賬率，平臺不會大量擴(kuò)張。在資產(chǎn)端上嚴(yán)格按照之前的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審核，只是進(jìn)一步在領(lǐng)域和當(dāng)?shù)剡M(jìn)行深耕。在平臺網(wǎng)站的表現(xiàn)形式是平臺的發(fā)標(biāo)量在之前的數(shù)量上只是較小幅度的增長，剛開始會出現(xiàn)小范圍的搶標(biāo)，但是一段時間后，搶標(biāo)會逐漸減少，在標(biāo)的和投資人之間達(dá)到平衡。平臺的規(guī)模會一直呈現(xiàn)緩慢提升，但壞賬率也會維持在一定基數(shù)上，平臺利潤穩(wěn)步上升。

2、平臺繼續(xù)加大營銷力度，不惜一切成本擴(kuò)大市場份額： 為滿足投資人有錢就能投資的需求，平臺進(jìn)行快速擴(kuò)張。具體表現(xiàn)形式是：全國各地成立分公司，大量招聘線下放貸人員，平臺上有更多的標(biāo)的，可供投資人投資的額度快速增加。

快速擴(kuò)張將引發(fā)的后遺癥很明顯： 風(fēng)控上降低標(biāo)準(zhǔn)，壞賬率不斷增加；分公司和總部形成地域盲區(qū)，天高皇帝遠(yuǎn)，分公司銷售人員和借款人沆瀣一氣進(jìn)行騙貸；同時，因為金融公司很多時候和開茶館類似，在當(dāng)?shù)貨]有一定勢力的話，催收上也會很大的難度；而且也不可避免的，當(dāng)?shù)氐慕栀J公司合作起來對平臺進(jìn)行騙貸。

金融的每單都是獨立的，屬于非標(biāo)品，主要依賴于風(fēng)控人員，當(dāng)規(guī)模增大時，邊際成本增加，效率遞減，不可避免的會讓平臺陷入各種壞賬的困境。

很多人會說，銀行不也是在全國各地擴(kuò)展嗎？銀行不斷吸儲也沒見出現(xiàn)什么問題。但是銀行有得天獨厚的優(yōu)勢，和P2P生而不可同日而語的。 

1、從融資成本上，銀行的融資成本極低，活期利率幾乎可以忽略不計，定期理財也只是理財機(jī)構(gòu)的三分之一。 P2P利率一出生就掛上高息的特點，動輒給投資人15%，10%的利息，利息壓力很大。

2、銀行背后有強(qiáng)大的央行作為支撐，符合巴塞爾協(xié)議的還能得到國際救援。所以一旦出現(xiàn)壓力，后面還有可以救場的人。但是P2P不同，完全是單槍匹馬，一旦出現(xiàn)問題就會萬劫不復(fù)。

當(dāng)然，不可否認(rèn)的是：在規(guī)模一定的情況下，民間借貸的“小、快、高”規(guī)模小、貸款快、額度高的特點能很好的彌補(bǔ)銀行體制大帶來的非靈活性的缺陷，這也是為什么幾千年來民間借貸一直長盛不衰的原因。但是一旦規(guī)模突破某個臨界點，平臺不再具有它與生俱來的靈活性時，加上本身不具備銀行低利率和政府扶持的天生優(yōu)勢時，平臺就容易集聚風(fēng)險。 

所以，給P2P平臺的建議是：不要一味追求市場份額和規(guī)模，在某些地域某些領(lǐng)域內(nèi)深耕細(xì)作做好風(fēng)控以提高自己的利潤率或許是更好的選擇。而對于投資人來講，不要單單從規(guī)模上來評價一個平臺，在P2P里不存在大而不倒，大可以意味著更多的風(fēng)險。