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25日晚，有兩則關(guān)于養(yǎng)老金的重要消息，市場(chǎng)一直翹首以盼的養(yǎng)老金又出手了！

最新三季報(bào)顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合買(mǎi)入了大豪科技、上峰水泥兩只股票，且皆為本季度新進(jìn)。同時(shí)，25日晚塔牌集團(tuán)公布定增配售名單，養(yǎng)老金組合也現(xiàn)身其中，大手筆認(rèn)購(gòu)。

基金君發(fā)現(xiàn)，A股市場(chǎng)的養(yǎng)老金時(shí)代真正來(lái)臨了。

養(yǎng)老金今年在A股開(kāi)始活躍，包括直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)股票，參與一級(jí)半市場(chǎng)定增，還有參與網(wǎng)下打新等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)養(yǎng)老金在A股的動(dòng)作會(huì)越來(lái)越多，真正成為穩(wěn)定市場(chǎng)的力量，有利于引領(lǐng)股市長(zhǎng)期投資理念。

養(yǎng)老金三季度新進(jìn)兩股

25日下午，大豪科技披露2017年三季報(bào)，養(yǎng)老金現(xiàn)身其前十大流通股東。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金九零四組合持有該公司23.48萬(wàn)股，占流通股比例0.46%，為三季度新進(jìn)該股。同時(shí)，社保基金四一二組合、四零七組合本季度也新進(jìn)了大豪科技，分別持有90.76萬(wàn)股、40.52萬(wàn)股。

三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大豪科技前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2.97億元，較上年同期增83.73%；營(yíng)業(yè)收入為7.74億元，較上年同期增55.49%；基本每股收益為0.66元，較上年同期增83.33%。

大豪科技是國(guó)內(nèi)縫制設(shè)備電控領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，刺繡機(jī)市場(chǎng)回暖助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。公司也表示，本季度收入增長(zhǎng)主要系：產(chǎn)品升級(jí)換代，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，縫制電控產(chǎn)品銷(xiāo)量增加，以及本期合并大豪明德子公司收入。

基金君看了一下，大豪科技流通股比例較低，流通A股占比11.32%，今年上半年股價(jià)連續(xù)下跌，直到三季度開(kāi)始止跌反彈，出現(xiàn)一波比較強(qiáng)勁的上漲，但最近總體走勢(shì)比較起伏。可見(jiàn)，養(yǎng)老金如果在低位買(mǎi)入，獲益比較豐厚。

無(wú)獨(dú)有偶，上峰水泥披露三季報(bào)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金九零三組合現(xiàn)身前十大流通股東榜，持有99.16萬(wàn)股，占流通股比例的0.12%，也是三季度新進(jìn)。另外，知名牛散余惠忠、余惠華等也買(mǎi)入了該股。

三季報(bào)顯示，上峰水泥前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.39億元，同比增長(zhǎng)37.93%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4.56億元，同比增長(zhǎng)456.55%。公司表示，報(bào)告期內(nèi)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)的原因是公司水泥產(chǎn)品售價(jià)與銷(xiāo)量均有上升。

基金君發(fā)現(xiàn)，上峰水泥今年上半年股價(jià)也一路下跌，表現(xiàn)較差，到了6月份開(kāi)始反彈，6、7月周期股活躍，該股出現(xiàn)一波凌厲的漲勢(shì)，但近期又陷入了震蕩。可見(jiàn)，養(yǎng)老金參與了今年年中這波周期股行情。

養(yǎng)老金買(mǎi)股票特點(diǎn)：數(shù)量不多、比例也不高

實(shí)際上，今年8月份半年報(bào)披露，養(yǎng)老金首度現(xiàn)身A股上市公司，曾引起市場(chǎng)較大的關(guān)注，相關(guān)個(gè)股拉漲停，漲勢(shì)非常凌厲。

數(shù)據(jù)顯示，今年年中，九陽(yáng)股份發(fā)布2017半年報(bào)顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合持有286.7萬(wàn)股，占流通股0.37%；同時(shí)，正海磁材的前十大流通股東中，也新進(jìn)了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合，持有392.92萬(wàn)股，占比0.53%；還有，首商股份半年報(bào)也顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零一組合買(mǎi)入180萬(wàn)股，占比0.27%。

目前，正海磁材、九陽(yáng)股份、首商股份尚未披露三季報(bào)，還不知道養(yǎng)老金是否還繼續(xù)持有這幾只股票。

關(guān)于養(yǎng)老金在A股買(mǎi)股票的特點(diǎn)，基金君觀察發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老金對(duì)各家上市公司的持股比例都不算很高，而且現(xiàn)身的上市公司數(shù)量也不多，二季度僅3家，三季度目前也只有2家。此外，養(yǎng)老金買(mǎi)上市公司并沒(méi)有明顯的大小盤(pán)風(fēng)格，此前買(mǎi)的正海磁材、九陽(yáng)股份分別是創(chuàng)業(yè)板、中小板股票，但首商股份、上峰水泥等均為主板股票。

事實(shí)上，此前全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)樓繼偉也講過(guò)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和社保基金的區(qū)別，養(yǎng)老基金屬于階段性結(jié)余，流動(dòng)性要求高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，各委托省份均要求有保底收益率，在投資運(yùn)營(yíng)上更為謹(jǐn)慎。另外，與儲(chǔ)備基金相比，養(yǎng)老基金重點(diǎn)配置固定收益產(chǎn)品，不能投資境外資產(chǎn)和私募股權(quán)基金，投資股票等資產(chǎn)的比例也較低。

根據(jù)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》規(guī)定，托管機(jī)構(gòu)投資于股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。

養(yǎng)老金還參與了定增、打新

除了在二級(jí)市場(chǎng)直接買(mǎi)股票，基金君發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老金還參與了一級(jí)半市場(chǎng)的定增投資。

25日，塔牌集團(tuán)披露的定增報(bào)告顯示，大成基金管理有限公司認(rèn)購(gòu)2976萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額2.99億，公告顯示，大成基金管理有限公司認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源為全國(guó)社保基金四一一組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合等。

養(yǎng)老金現(xiàn)身上市公司定增配售，據(jù)了解，此次認(rèn)購(gòu)的股價(jià)是10.08元/股，較塔牌集團(tuán)最新收盤(pán)價(jià)13.87元/股，存在一定折價(jià)空間。

塔牌集團(tuán)是水泥行業(yè)的上市公司，最新披露的三季報(bào)顯示，公司前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5.05億元，同比增長(zhǎng)122.14%；營(yíng)業(yè)收入為30.42億元，同比增長(zhǎng)24.97%；基本每股收益為0.5641元。

券商研報(bào)認(rèn)為，塔牌集團(tuán)水泥銷(xiāo)量小幅提升，價(jià)格高位穩(wěn)中上升，業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。同時(shí)，公司是粵東地區(qū)的水泥龍頭，占據(jù)區(qū)域優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)良好。同時(shí)，公司非公開(kāi)發(fā)行股份募集資金，主要用于粵東蕉嶺縣文福鎮(zhèn)新建水泥生產(chǎn)線(xiàn)，該項(xiàng)目建成后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)熟料600萬(wàn)噸，年產(chǎn)水泥745萬(wàn)噸；建成后公司水泥產(chǎn)能將達(dá)約2200萬(wàn)噸，有望進(jìn)一步擴(kuò)大公司在粵東地區(qū)的市場(chǎng)占比。

而且，這還不是養(yǎng)老金第一次參與定增。此前，棕櫚股份非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量為1.1億股，發(fā)行價(jià)是9.05元/股，募集資金總額為9.95億元。資金投向公司的畬江園區(qū)服務(wù)配套項(xiàng)目及梅縣區(qū)城市擴(kuò)容提質(zhì)工程PPP項(xiàng)目。

在8個(gè)認(rèn)購(gòu)對(duì)象中，其中華泰資產(chǎn)管理有限公司以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)247萬(wàn)股，獲配金額2236萬(wàn)元。基金君發(fā)現(xiàn)，在發(fā)行對(duì)象的獲配產(chǎn)品情況一欄中，華泰資產(chǎn)管理有限公司有兩個(gè)產(chǎn)品華泰資產(chǎn)管理有限公司-策略投資產(chǎn)品、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金三零三組合獲得了配售。這意味著，養(yǎng)老金組合參與了對(duì)棕櫚股份的定增配售。

此外，養(yǎng)老金還積極參與打新。今年10月份，中國(guó)政府法制信息網(wǎng)上掛出了一份《關(guān)于修改<證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法>的決定》，和原規(guī)定最大的差別就在于不低于40%的網(wǎng)下發(fā)行股票份額配售對(duì)象中增加了養(yǎng)老金，而在原來(lái)的規(guī)定中，這不低于40%的份額優(yōu)先配售給公募基金和社保基金。

基金君發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老金投資運(yùn)作自去年年底開(kāi)始啟動(dòng)。自今年5月中下旬以來(lái)，有多只權(quán)益類(lèi)組合開(kāi)始陸續(xù)亮相新股的網(wǎng)下配售名單中。

5月18日，浙商證券首次發(fā)行A股公開(kāi)詢(xún)價(jià)時(shí)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零三組合和八零二組合入圍了浙商證券的網(wǎng)下打新名單之中，揭開(kāi)了養(yǎng)老金參與打新的序幕。

此后，各個(gè)基金公司管理的養(yǎng)老金組合基本上出現(xiàn)在了每一個(gè)新股的網(wǎng)下申購(gòu)中，比如麗島新材、佳力圖、廣哈通信、嘉誠(chéng)國(guó)際、海特生物、勘設(shè)股份、聯(lián)合光電、中曼石油、永安行、中環(huán)環(huán)保等。基金君發(fā)現(xiàn)，這些養(yǎng)老金組合還獲得了大量的中簽。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然打新的收益率有所下降，但是對(duì)于追求穩(wěn)健收益的養(yǎng)老金來(lái)說(shuō)，仍然具有不小的吸引力。

去年12月6日，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理機(jī)構(gòu)評(píng)審結(jié)果出爐：華夏、易方達(dá)、博時(shí)、大成、嘉實(shí)、銀華、富國(guó)等16家基金公司，基本上都是國(guó)內(nèi)管理規(guī)模比較大的基金公司；還有多家保險(xiǎn)公司，如長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司等；還有唯一一家券商中信證券。

現(xiàn)在養(yǎng)老金直接在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)股票，同時(shí)積極參與定增、打新，看來(lái)A股的養(yǎng)老金時(shí)代真正來(lái)臨了。

【來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)】