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今年重點發(fā)展私募FOF

事實上，中信證券(港股06030)、國信證券、國君資管等多家機構紛紛計劃推出私募FOF產(chǎn)品，其中國君資管的私募FOF產(chǎn)品將于5月在市場推出。

莊嚴透露，大力發(fā)展私募FOF業(yè)務，是國君資管繼2015年提出發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務后的又一重大布局。

在他看來，無論是從監(jiān)管體系的日趨完善角度還是從投資者認可度方面，私募FOF產(chǎn)品的蓬勃興起都有其強大的發(fā)展基礎。莊嚴表示，伴隨著中國經(jīng)濟的復蘇和現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的構建，中長期來看，權益市場仍是未來10年最值得投資的領域，所以現(xiàn)在發(fā)展FOF正當時。

同時，在莊嚴看來，資管新規(guī)的出臺，為行業(yè)發(fā)展帶來了積極的變化，從市場結構來看，商業(yè)銀行、券商、保險、信托、基金等市場主體將處于同一競爭起跑線，有利于市場公平競爭，消除和避免不必要的監(jiān)管套利。從機構自身來看，有助于回歸本源，進一步增強主動投資和創(chuàng)新能力，積極主動適應廣大投資者不斷變化的財富管理需求。資管行業(yè)的競爭正從傳統(tǒng)的規(guī)模競爭轉(zhuǎn)向以主動管理能力為核心的綜合金融服務能力的競爭。

“資管新規(guī)要求打破剛兌，實施凈值化管理，必定會降低市場上理財產(chǎn)品的收益率，客戶發(fā)現(xiàn)理財收益率低了，一些風險偏好較強的人可能會去買股票，如市場整體向好，賺錢效益又會帶動更多風險偏好較低的客戶參與其中。”他總結道，無風險收益率的下降會導致股票的市盈率估值的中樞相對上升，從而推動了整體股票估值體系往上走。

絕對回報能力放在首位

莊嚴也表示，從國君資管自身來說，公司正在建立基礎資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)化、投資工具組合化、資產(chǎn)配置全球化的業(yè)務發(fā)展邏輯。國君資管FOF業(yè)務將致力于堅持客戶驅(qū)動策略，提供多元化、不同層次風險收益特征的大類資產(chǎn)配置解決方案。這也是積極踐行國泰君安(港股02611)確立的“持續(xù)提供穩(wěn)健并有競爭力的產(chǎn)品，保護與增值社會財富”的中長期發(fā)展定位。

據(jù)了解，國君資管所選的“全明星”合作機構主要有景林資產(chǎn)、明達資產(chǎn)、寬遠資產(chǎn)等，各家風格也比較鮮明。“這些待投資的機構規(guī)模均屬百億級別，三年權益業(yè)績綜合排名均在前十，并且底層私募基金很多都是不對外開放，或者申購金額要求非常高的。”莊嚴介紹道，在資金募集到位后，公司也會對投資進行全生命周期管理，“FOF不是尋常的配置工具，一定要把絕對回報能力放在第一位”。

據(jù)悉，國君資管對FOF業(yè)務的發(fā)展，也建立了一套科學的管理體系，包括多維度的管理人遴選準入機制、動態(tài)的管理人交易分析機制、定期的管理人業(yè)績評價機制、嚴格的管理人策略控制機制、長期的管理人賽馬競優(yōu)機制以及有效的管理人突發(fā)應急機制。

莊嚴表示，該公司堅信風控為本的文化是公司未來保持長期、持續(xù)、全面領先的內(nèi)生基因，合規(guī)風控是公司需要鍛造的首要核心競爭力。公司貫徹新發(fā)展理念，不再片面追求業(yè)務規(guī)模和排名，而更加注重業(yè)務發(fā)展的質(zhì)量和風險敞口的控制。

【來源：中國基金報 作者：章子林】