易寶支付出事兒，繞不開這三個焦點話題金融
央行近日發布消息稱，易寶支付因違反相關清算管理規定，被處以警告并罰沒金額5000余萬元。這是迄今為止，央行對第三方支付機構開出的最大罰單，超過了此前對通聯支付和銀聯商務罰款的總合。
對于被罰以巨款的原因，央行給出的理由是違反相關清算管理規定。而據《時代周報》稱，易寶支付被罰的原因是涉及了“二清”機構跑路事件。
另外，這些第三方支付機構還面臨互金監管下的存管整治問題，目前規定的模式繞開了第三方支付，易寶支付這樣的平臺怎會甘心。
再加上近期美的等巨頭購買支付牌照，第三方支付再一次被推到聚焦燈下。有關“二清”機構、互金的存管模式還有牌照價格等成為了業內的熱點話題。
“二清”機構何時清？
據《長江商報》報道，第三方支付市場無證經營多以“二清”公司的形式存在，目前國內“二清”公司已超過2000家。
“二清”機構是個什么鬼？所謂二清，簡單講可以理解為支付機構與商戶之間的第三方代理商，本來交易資金是直接清算給商戶的，在這種模式下，交易資金先清算給代理商，然后再清算給這個商戶。通過二清，支付機構可以快速做大特約商戶規模，是占領市場份額的有力武器，這是行業內二清泛濫的根本原因。
4月啟動互聯網金融專項整治行動啟動以來，第三方支付的整治也在意料之中。央行與14部委聯合發布全名為《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》（以下簡稱《方案》）的方案，監管表示要向“二清”機構開炮。
據《中國證券報》報道，“二清”機構由于無商戶準入門檻，這幾年在商戶數量與交易規模方面取得了大幅增長，年交易量規模高達上萬億元，甚至超越了絕大部分正規的支付企業。
要說清“二清”的事兒，這里還要引入銀行、有牌照的第三方支付機構這兩個配角。
首先，發現沒有，銀行與第三方支付機構在商戶這兒，存在競爭關系。第三方支付機構為了在競爭中取得優勢、發展優質商戶，采取了降低刷卡手續費的方式。
銀行發現之后，沒有采取降低刷卡手續費的方式，卻采取了給刷卡商戶補貼的方式，只要商戶交易規模達到一定數額，銀行就給予一定的補貼。于是，雙方打起了價格戰。
但是，在價格戰當中，第三方支付機構實際上打不過銀行。因為刷卡手續費對銀行來說是九牛一毛，但卻是第三方支付機構收入的絕對大頭，當然，第三方機構要是也用補貼手段肯定也要甘拜下風。
在第三方支付行業，有個經過實踐驗證的“營收平衡線”，即第三方支付平臺上的交易規模超過1000億元，這個平臺才能盈利。如果規模不到1000億元，這個平臺就是虧損的。為了做大交易規模，許多交易量較小的機構就開始轉賣支付通道，就相當于通過外包公司幫自己拓展業務。這些外包公司就是“二清”機構。
據網易科技報道，之前銀行給第三方支付機構的接口費用一般在千一或者千二。第三方支付機構向外包機構收取的手續費一般在千三或者千五，有的規模較大的機構這個費用在百一、百三或百五，第三方支付機構從中賺取差價。
由此可以看出，這個行業已經形成生態，有業內人士就表示，“只要第三方支付機構的生存危機存在，‘二清’機構就難以滅絕。”
不過，銀行業卻不這么看。一位商業銀行的前高管向野馬財經財表示，正是第三支付機構的野蠻生長，包括存在“二清”機構，沒有對接銀聯（此前規定要求接入銀聯，目前的政策是將接入網聯機構）等不合規現象，導致銀行體系內的支付發展受阻。
目前，銀行業內的信用卡業務受到第三方支付沖擊，第三方支付到了不得不整治的地步。“體制內的受監管，體制外的不受監管，這不公平。”
野馬財經通過查閱央行數據發現，2015年信用卡和借貸合一卡在用發卡數量共計4.32億張，較上年末下降5.05%，這也是信用卡發卡量7年來首現負增長。這與第三方支付的興起不得不說有著密切的聯系。
而對于商戶來說，“二清”機構游走于法外之地，與監管“躲貓貓”，一旦出現資金周轉困難、債務糾紛，就會出現卷款跑路的現象，危及商戶資金安全。
易寶支付受罰，也表明了監管此次清理“二清”機構的決心之大。
網貸存管的利益博弈
易寶支付這樣的第三方支付平臺，在網貸領域辛勤耕耘后，還面臨著“竹籃打水一場空”的風險。
以互聯網金融為例，作為易寶支付2015年新興拓展的重點行業之一，經過一年的發力，成功接入數百家互聯網金融企業，排名前50的互聯網金融企業有超過20家是易寶的客戶。
然而，這一切或在監管加強下，或成為泡影。目前監管要求，網貸平臺須與銀行達成存管協議。
當前網貸存管模式有銀行直連、直接存管和聯合存管三種模式，聯合存管是由銀行和第三方支付公司合作推出聯合存管方案，存管行開設平臺存管賬號，負責用戶賬戶監管和資金存管功能，第三方支付擔任技術輔佐，提供資金結算及所需的終端設備。
據《21世紀經濟報道》披露，《網絡借貸資金存管業務指引（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）也于8月初已下發至各銀行，明確由銀行提供資金存管服務。
具體內容為，在網絡借貸資金存管業務中，存管人應為委托人開立資金存管匯總賬戶和平臺自有資金賬戶，為網貸機構的客戶(包括出借人、借款人及其他網貸業務參與方等)在資金存管匯總賬戶下分別單獨開立客戶交易結算資金賬戶，確保客戶網絡借貸資金和網貸機構自有資金分賬管理，安全保管客戶交易結算資金。
可以說，上述指引否定了聯合存管模式的合規性。
神仙有財創始人、CEO惠軼對野馬財經表示，確定何種存管模式存在利益博弈。對于網貸平臺來說，直接存管和聯合存管區別不大，但是對于銀行與第三方支付平臺來說卻是一塊不小的利益。確定直接存管后，第三方支付平臺或將被剔除出局。
第三主支付平臺卻不這么認為。還以易寶支付為例，易寶支付CEO唐彬回復《時代周報》時稱，由于體制機制的原因，銀行的靈活性、服務意識和風險偏好遠跟不上網貸公司的需求；網貸公司也不愿意受制于某單一支付公司或銀行；同時，網貸公司還希望有公司為其提供營銷、數據分析、風險預警等增值服務。
“所以需要一個連接，整合傳統金融（銀行）和互聯網金融（網貸和第三方支付）新生的關鍵價值鏈環節。而新價值鏈的成型會伴隨陣痛。”
《征求意見稿》還沒有定稿，一切都還處于變動之中。8月24日銀監會正式發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》也表示，“下一步，銀監會將制定網貸客戶資金第三方存管具體辦法”。易寶支付們在網貸領域還有機會。
牌照很貴很搶手
目前各大巨頭都積極涉獵支付行業，第三方支付牌照的價格水漲船高，這能從近期的幾則消息中看出。
中國支付網8月23日發布消息稱，近日美的集團完成對深圳神州通付的收購，曲線獲得支付牌照，知情人士透露此次交易價格大約為3億元。
8月16日，恒大集團完成對廣西集付通的收購，曲線獲得了支付牌照，內部人士透露此次收購價格在5.7億元左右。
最高的牌照價格應該是土豪雷軍創下的。去年小米花了6億元收購捷付睿通，就為了拿下支付牌照。
第三方支付牌照在各大公司的生態布局中成為至關重要的一環，因此也顯得彌足珍貴。然而，一個經營范圍為全國的“裸牌照”目前報價已經達到5億元，而2015年的售價在2億~3億元，一年時間幾乎翻倍。再加上不再審批，第三方牌照已然成為稀缺資源。
查閱央行數據可知，央行先后在2011年、2012年和2014年發放了兩百多張支付牌照。此后，牌照發放便進入放緩期。最近一次牌照發放于去年3月，但僅有廣東廣物電子商務一家獲取。目前有支付牌照公司僅267家。
日前，央行正式公布首批27家非銀行支付機構《支付業務許可證》的續展結果，包括支付寶、財付通等在內的27家均獲得了續牌資格，但是部分支付牌照業務被收縮。但是，央行也提及一段時期內原則上不再批設新機構。
想要拿到第三方支付牌照，看來只能曲線救國了。據《每日經濟新聞》報道，北京盈科律師事務所高級合伙人王風和律師認為，牌照不是一種特定意義上的物，它是法律上的一種許可，這種許可是不能被買賣的，但通過資產收購、重組等方式來實現股權變更是允許的。
易寶支付，還不好好珍惜自己的牌照嗎？
截至發稿，易寶支付沒有回復野馬財經的采訪請求。
總之，在監管加強后，第三方支付的日子或許不會如之前好過。第三方支付行業在走向正規化的道路上，各項制度也會越來越健全，其與信用卡體系的較量才真正開始，而行業并購重組的大戲也才剛剛拉開大幕。
【作者介紹：文/李利軍，微信搜索：野馬財經，或者ID：ymcj8686 】
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