9月14日，美國P2P網貸平臺Upstart和美國消費者金融保護局（CFPB）宣布前者獲得后者出具的“不行動函（Non-Action Letter）”，這是CFPB第一次頒發此函件。通常來講，不行動函由政府機構向被監管機構出具，意為不推薦向該被監管機構采取法律或其他監管行動，而申請不行動函的機構從事的業務合規性不明朗。 

Upstart運用人工智能和機器學習技術為消費者信用定價并自動化借款過程，它面臨合法不確定性的地方在于它在風控模型中使用了部分替代變量/數據（信貸歷史和收入等常規變量之外的變量，例如教育和雇傭信息），這可能違反美國《公平借貸機會法（Equal Credit Opportunity Act）》。 

CFPB是負責金融領域消費者保護的聯邦監管機構，它在2012年推出了催化劑計劃（Project Catalyst），旨在促進對消費者友好的金融創新，出具不行動函是該計劃的一部分。CFPB出具不行動函旨在降低對消費者利益有重大影響的創新產品面臨的來自監管層的不確定性，它向Upstart出具的這份不行動函針對的是Upstart的授信和費率定價模型。CFPB向Upstart出具不行動函的原因是它仍然需要觀察使用替代數據向缺乏充足信貸歷史的人群提供借貸服務的影響。CFPB 2月曾就在借貸活動中使用替代數據和人工智能等技術對借貸有何種影響公開征求意見。 

作為獲得不行動函的條件，Upstart需要定期向CFPB報告借貸和合規方面的信息。例如，Upstart收到的借款申請，它如何決定批準哪些借款申請，它如何降低消費者面臨的風險，以及它的模型如何將信用拓展到了未被傳統金融服務好的人群。 

Upstart使用替代變量的原因是它認為超過4/5的美國人從來沒有發生過借款違約，但是只有不到一半的人能獲得比較低的利率，這說明傳統的評分卡系統有待改善。Upstart表示相較于只用傳統變量，其借款年化費率（APR）低了560基點。 

在資金端，Lending Club和Prosper接受所有類型投資者的出借資金，其平臺上借款標的發售構成證券的公開發行，受美國證監會監管（SEC）。和除這兩家外的美國其他網貸平臺一樣，Upstart只接受符合一定條件的合格投資者出借資金。Upstart會自動為投資者分配投資標的。 

截至9月14日當天，Upstart已促成超過10億美元借款。相較于2017年初，Upstart每個月促成的借款已經翻了3倍。Upstart現在能審批通過的借款申請數也是2014年成立時的3倍。最近，Upstart還實現了美國公認會計原則（GAAP）上的盈利。 

6月21日，Upstart完成了一筆ABS（資產證券化）發行。UpstartPaul Gu曾在零壹財經金融科技百人談中透露Upstart還推出了SaaS（軟件即服務），致力于幫助現有的其他放貸機構和零售商進入貸款業，即發展“借貸即服務（lending-as-a-service）”業務。Upstart最近獲得的一次融資是在2017年3月，當時獲得了3250萬美元D輪融資。

宜人貸獨立董事和冰鑒科技顧問陳超美兼任Upstart顧問，她此前在Lending Club擔任首席風險官（CRO），更早之前，她在普天信（Providian）、華盛頓互惠信用卡和Fleet等消費金融類公司擔任負責風險控制的高管。

【來源：零壹財經 作者：孫爽  】