上個(gè)月，我們特地走訪了日本金融公司歐利克（Orient Corporation），并深入了解了日本消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展歷程。

這對(duì)于身處中國智能信貸行業(yè)的明特量化來說，受益匪淺。

Orient消費(fèi)金融模式

先來介紹下日本Orient，它成立于1954年，兩大股東為瑞穗金融集團(tuán)及依藤忠商事，其業(yè)務(wù)范圍涵蓋汽車貸款、購物分期付款、信用卡、信用擔(dān)保及融資。在日本的非銀行金融體系機(jī)構(gòu)中，Orient的消費(fèi)金融資產(chǎn)規(guī)模位居第一。

可以說，Orient是日本消費(fèi)金融運(yùn)作模式的成熟代表。Orient公司研究院負(fù)責(zé)人總結(jié)了公司歷經(jīng)60多年成為日本最大的信用公司的法寶——為客戶提供多層次的產(chǎn)品，提高客戶體驗(yàn)，控制成本。

從產(chǎn)品層面來說，Orient勇于創(chuàng)新。例如，在大學(xué)學(xué)費(fèi)上，提供了由父母負(fù)擔(dān)四年貸款利息，子女畢業(yè)后分期7年還款的產(chǎn)品，市場(chǎng)反應(yīng)及公司獲利均有良好效果。另外，為了長(zhǎng)期培養(yǎng)客戶忠誠度，對(duì)大額分期付款客戶同時(shí)交叉銷售較低額度的信用卡/現(xiàn)金卡，提供短期應(yīng)急現(xiàn)金產(chǎn)品，這種大額分期/小額取現(xiàn)，利率高低搭配的產(chǎn)品搭配，為客戶提供了全方位信貸及資金需求，非常獨(dú)創(chuàng)。

這些產(chǎn)品創(chuàng)新模式很值得我們學(xué)習(xí)。

除此之外，座談過程中，令我印象深刻的還有兩點(diǎn)：一是，Orient在瑞穗金融集團(tuán)和依藤忠商事入股后，成功的利用了股東的資源擴(kuò)張個(gè)人金融業(yè)務(wù)，在低利率的金融環(huán)境中做到一年17億的利潤額，實(shí)屬不易；二是，Orient在國際化戰(zhàn)略上的銳意進(jìn)取。它在泰國開展汽車租賃業(yè)務(wù)，三上三下，堅(jiān)持不懈終于取得成功。

日本消費(fèi)金融行業(yè)之鑒

事實(shí)上，日本消費(fèi)金融行業(yè)，我接觸已久。早年，我在花旗銀行的海外事業(yè)部工作，參與過很多當(dāng)?shù)氐捻?xiàng)目，其中印象最深的就是日本業(yè)務(wù)。

2005年-2006年是日本消費(fèi)金融發(fā)展的極盛時(shí)期，所有銀行里面利潤最高的是IPO業(yè)務(wù)，第二是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。2005年，花旗銀行在日本消費(fèi)金融領(lǐng)域的利潤，占到了全球業(yè)務(wù)利潤的二十分之一。但在日本消費(fèi)金融迅猛發(fā)展的同時(shí)，關(guān)于消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的政策風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)輿論也很大。

其中備受詬病和輿論指責(zé)的，就是“消金三惡”：過高利率、多重借貸以及暴力催收。

2006年，監(jiān)管隨后而至，日本《貸金業(yè)法》和《利率限制法》相繼出臺(tái)。日本政府制定了一個(gè)非常嚴(yán)苛的四年計(jì)劃，開始對(duì)消費(fèi)金融和信貸業(yè)務(wù)開展整治，幾次調(diào)低利率。

在這個(gè)過程中，消費(fèi)金融巨頭們的信貸業(yè)務(wù)就此一蹶不振，甚至給地方經(jīng)濟(jì)帶來了負(fù)面影響。2008年，花旗銀行也將日本的消費(fèi)金融事業(yè)部關(guān)停，撤出。

在嚴(yán)苛監(jiān)管的另一面，很多借款人無法從正常渠道獲得貸款，就轉(zhuǎn)戰(zhàn)地下，導(dǎo)致地下高利貸猖獗，進(jìn)一步養(yǎng)肥了黑社會(huì)勢(shì)力。而除了對(duì)本地市場(chǎng)重創(chuàng)之外，也直接造成了花旗、通用電氣等外資對(duì)日本市場(chǎng)失去信心。

甚至，當(dāng)時(shí)的日本媒體直言，“連日本政府自己都沒有料到，過度嚴(yán)苛的政策會(huì)對(duì)行業(yè)產(chǎn)生如此重大、萬劫不復(fù)的影響，帶來了一個(gè)全輸?shù)慕Y(jié)局。”

我們分析，日本的信貸監(jiān)管思路主要是保護(hù)了借款人群體，希望不產(chǎn)生破壞社會(huì)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)因素，但沒有從金融市場(chǎng)的供需角度出發(fā)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)只服務(wù)頭部人群，這些有錢人的借錢欲望，并不強(qiáng)烈；而越是底層用戶，越需要金融服務(wù)，越有信貸需求。所以，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法滿足的情況下，極端遏制消費(fèi)信貸市場(chǎng)，并不符合客觀現(xiàn)實(shí)。

這和歐美國家所強(qiáng)調(diào)契約精神、強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)運(yùn)作的思路是不一樣的。

現(xiàn)在，中國消費(fèi)金融市場(chǎng)經(jīng)過過去兩年的快速發(fā)展，已逐漸被廣大用戶接受、被監(jiān)管層認(rèn)可。我們相信即將落地的監(jiān)管政策，會(huì)結(jié)合國外經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)實(shí)情，有效約束信貸企業(yè)，合理引導(dǎo)市場(chǎng)需求，幫助信貸行業(yè)處于陽光之下。而作為企業(yè)自身，我們也建議，要經(jīng)常和政府保持溝通，團(tuán)結(jié)起來成立自律協(xié)會(huì)，數(shù)據(jù)共享，避免多頭借貸，強(qiáng)調(diào)合規(guī)、精細(xì)化運(yùn)營，才是行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展之道。

【來源：明特量化】