啟動的錢或許來自風投，或許借力傳統金融機構的漏洞，但最終還是要在草根身上找補回來的。互聯網思維里面有句許多人奉為圭臬俏皮話，叫做羊毛處在豬身上，聽聽就好，別當真。

文/張書樂

刊載于12月21日《株洲日報》天臺時評版

據《株洲晚報》14日報道：“近日波及全國多個省市的‘e租寶’涉嫌違法經營事件中，株洲約有上百位投資者陷入了本金被凍結的窘境。”這一次，早在北上廣蔓延很久的P2P（個人對個人）網貸跑路、欺詐和違規經營風波，算是在株洲落了地。

對于P2P這個互聯網金融思維下的蛋，愚一貫以為，但凡誰和我說，某款P2P產品高收益低風險，我就會手起刀落，將他拉黑。無他，任何投資都有風險，收益越高，風險自然越高，這是中學時代，學政治經濟學的時候已經做過幾百遍的必考知識點。

為何還會有人相信高收益低風險的神話呢？其實怪不得利益沖昏頭腦，也不能說是盲目的投機，根子上還是要怪互聯網金融被神話留下的后遺癥。

一切都是從余額寶始，2013年6月上線的余額寶用7日年化收益率6%的基數，讓一貫只有買房、炒股和存款三條理財途徑的草根看到了希望，盡管之后一路年化收益率跌至2%的谷底，卻依舊成長為坐擁7千億資金的全球第二大基金。

之后各種寶寶熱潮以及收益率動輒10%以上的P2P再出現，人們心中也總歸有了余額寶的影子。甚至于7月登場的一家名為借貸寶的P2P產品，被《中國產經新聞》、《經濟觀察報》、《北京商報》、《長江商報》等多個財經媒體以“疑似龐氏騙局或傳銷”的負面關注加持，依然被眾多投資者追捧。

無他，覺得只要和互聯網金融沾邊了，就靠譜，似乎就錢已落袋。然則，一切并沒有那么簡單。被神話的互聯網金融是什么？如果用最淺顯的說法來解讀，就是利用互聯網的無邊無界，直接吸納分散在最犄角旮旯里的草根資本，聚沙成塔，形成一個極其強大的投資基金。然后呢？后面的事，無論是以互聯網金融平臺親自參與投資給企業或個人項目（余額寶類型），抑或只是居中牽線，幫有資金需求的人或項目聚集金主（P2P類型），其所要做得和所能做的流程，與傳統的金融機構放貸并無太多的不同。

真正值得神話的，其實就是互聯網金融，通過扁平化渠道，解決了諸如過去銀行或機構需要找門面、做裝修、雇員工等一眾行政成本，這部分成本能回饋到收益上，提高收益率而已，同時再加上一個長尾效應，能收納到千百個支行都未必能觸及到的草根零花錢，這就是屌絲經濟的范疇了，和電商、O2O的基本模型差不離，這就是當下互聯網金融的本質，是一種互聯網思維，而非金融模式。

至于風險，還是一樣一樣的。

還想多說一句，余額寶當年如此之高的收益率，倒不是投資中得來，而是鉆了銀行為了攬儲而出現的存款利率“漏洞”，高回報其實從銀行身上挪來的。而隨著漏洞被填補，其收益也隨之下挫。至于其他的各種所謂理財神器，盡管有著扁平化渠道之利、有著快捷放貸的綠色通道，但當下的產品實在多如牛毛，真正那點收益也大多用在了招攬顧客的營銷投入上，君不見各種理財產品注冊就送紅包，前面提到的借貸寶更是從7月起就狂撒20億紅包用來推廣……

啟動的錢或許來自風投，或許借力傳統金融機構的漏洞，但最終還是要在草根身上找補回來的。互聯網思維里面有句許多人奉為圭臬俏皮話，叫做羊毛處在豬身上，聽聽就好，別當真。

張書樂 微信號：zsl13973399819 新著有《越界——互聯網時代必先搞懂的大敗局》